股票衍生工具有什么用！金融衍生工具是什么意思

一、什么是衍生工具

什么是衍生工具？　

　　衍生工具是一种其价值是衍生自待敲资产的金融工具。
例如：凭
单的价值取决于待敲股票（或母股）的价值，或者黄金期货合同的价
值是来自黄金的现价。
衍生工具有两种：期权和期货。


　　期权有两种：买进期权（或看涨期权）和沽出期权（或看跌期权
）。
买进期权给予权利，而非强制约束，持有人以固定价格，称为转
换价（凭单实质上是买进期权）来购买股票。


　　沽出期权则给予权利，而非强制约束，持有人以固定价格卖出股
票。


　　如果你认为某家公司的股价会上涨，一个谋利的方法就是吸购有
关股票；
如果估计错误，股价反而下跌了，你将会蒙受损失。
亏损程
度将取决于价格的跌幅。
不过，在这之前是非常难预测的。
这个不明
确因素可能阻挠你凭直觉行动。


　　然而，如果你一早就知道要是直觉错了，你会蒙受多少亏损，那
你可能会鼓起勇气行动。
你可以通过购买进期权这么做，其中，期权
的转换价等于股票的现价。
你所可能蒙受的最大亏损是期权的价格。


　　怎么说呢？

　　买进期权给予权利，而非强制约束持有人吸购股票。
因此，如果
股价比转换价高，你就会行使有关期权。
你只要支付转换费，就换得
价值更高的股票。


　　然而，如果股价比转换价低，你不需要采取行动。
无论股价下跌
了多少，你最多会蒙受的亏损额是买进期权的价格。


　　如果你要在公司股价下跌中赚取利润，一个方式是卖空股票。
另
一个方式是购买沽出期权，其转换价相等于目前的股价。


　　如果股价真的下跌，你就购买股票，行使沽出期权，然后取得转
换价。
这个情况和你卖空股票一样。
如果价格上升，你的亏损将局限
于沽出期权的价值。


　　然而，要是价格大幅度上升，卖空股票的人士可能会蒙受巨大亏
损。


　　期权的价格取决于5个因素：股价、转换价、转换期限、利率和
股价的波动。


　　股价越高，或者转换价越低，买进期权越有价值。
这是因为买进
期权给予我们权利以固定价格买进股票。


　　期权的有效期限长达一年（凭单则为5年）。
有效期限越长，期
权的价值就越高。


　　利率越高，买进期权就越有价值。
利率上升，将使你所支付的转
换价的现值较低。


　　最后，股价的波动越大，期权就越有价值。


　　投资于期权和股票的另一不同点是，期权的寿命有限。
期权价格
在快要到期时的波动越大。


　　和期权不同的是，远期合同约束你在未来的日子里吸购或卖出某
个资产，不过，价钱则在今天制定。
举个例子，你可以立订黄金远期
合同，以每安士300美元的价格购买100安士的黄金，并在1999年2月
交收。


　　期货和远期合同一样，不过，前者的合同条件，包括：数额和交
收日期是标准化的。
这使得某宗合同可以轻易和另一合同交换。
它们
能在交易所交易，增加流量。


　　假设由于经济日益不稳定，你相信黄金价格明年将会上扬。
你可
以采取行动购买金条。
不过，一个更有效率的方式是吸购黄金期货合
同。
隔年，如果金价上升，你将会有利可图。
然而，如果金价下跌，
你将会蒙受亏损，因为你得以比市价还要高的价钱购买黄金。


　　和期权不同的是，期货合同的亏损不是有限的。

二、金融衍生工具是什么意思

金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。
 金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。
这些相关的或原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。
一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动的派生金融产品. (二)金融衍生工具的基本特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存  二、金融衍生工具的分类  (一)按基础工具种类： 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性： 对称型与不对称型  (三)按交易方法与特点： 金融原期和约、金融期货、金融期权、金融互换

三、交易衍生工具的目的？

交易衍生工具，是不是指的就是金融衍生品？就像外汇、现货黄金这一类的，产生的目的很简单，市场的需求，而市场的需求原因，一个字……钱。
所以在赚钱的前提下，很多金融人才就会设计很多的游戏品种，就像打麻将，相信一开始麻将的玩法是很简单的，但是不断推广过程中就会有很多的游戏规则变化，什么广东麻将，四川麻将……

四、试述衍生金融工具市场的作用

金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。
金融工具指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。
比如：企业可以通过发行股票、债券达到融资的目的。
股票、债券就是企业的融资工具等。

五、金融衍生工具有哪些性质

由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：1·跨期性.金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出.这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏.2·杠杆性.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具.例如，若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现以小搏大的效果.在收益可能成倍放大的同时，投资者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性.3．联动性.指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动.通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数.

参考文档