变异系数越大说明什么股票风险__公司理财，判断题：当预期收益率的变异系数相同时，其期望值越小风险反而越大。正确还是错误，求解释。

一、β系数大说明什么?股票里

β系数反映个股相对于大盘的波动性，绝对值越大就表示波动性越强。
正值表示随大盘的趋势，越高说明大盘涨他涨得就更厉害，大盘跌他跌得也更厉害。
负值表示反大盘趋势，负值的绝对值越大表示大盘涨得时候他跌得更厉害，反之，表示大盘跌得时候他反而涨得更厉害。
 所谓β系数在发达资本市场也许是一个可以参考的值，但我国资本市场发展才数十年，系统尚未形成，也非市场经济，所以这个β系数，这么学术化理想化的东西，除非你写报告糊弄老板，自己的话还是不要参考，免得耽误正事。

二、公司理财，判断题：当预期收益率的变异系数相同时，其期望值越小风险反而越大。正确还是错误，求解释。

不正确，变化系数衡量风险不受预期值影响！也就是风险指的是变化系数的大小。

三、期货考试的一道题目

两只股票组合的β系数为200万除以300万乘以1.5+100万除以300万乘以0.6=1.2投资组合的总β系数为本组合中各单个投资品种占总投资额度的比例乘以本品种的贝塔系数累计相加。
贝塔系数在证券从业考试证券投资分析这本书的证券投资组合这部分内容出现过，期货市场教程这本书我还没看过，所以不知道在期货市场教程里哪儿出现，不过应该是投资组合，股票和股指期货组合投资相关部分　贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标全体市场本身的β系数为1，若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，则β系数大于1。
反之，若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，则β系数就小于1。
β系数越大之证券，通常是投机性较强的证券。
以美国为例，通常以史坦普五百企业指数(S&；
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P 500)代表股市，贝他系数为1。
一个共同基金的贝他系数如果是1.10，表示其波动是股市的1.10 倍，亦即上涨时比市场表现优10%，而下跌时则更差10%；
若贝他系数为0．5，则波动情况只及一半。
β= 0.5 为低风险股票，β= l. 0 表示为平均风险股票，而β= 2. 0 → 高风险股票，大多数股票的β系数介于0.5到l.5间 。
[1] 　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
 　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

四、β越大说明风险越大？

β贝塔系数越大，投资的风险就越大，投资收益也就越大。
　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
　　Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。

五、一支股票的β系数越大，它所需要的风险溢价补偿就越小。对吗？

对，股票的β值是与整个股票市场的波动相对应的，β值越大，个股的波动越小，如果某只股票的β值等于1，那么它的波动就等于市场波动，其风险也就是市场风险，其相对于整个股市的风险溢价就等于0。
在A股市场上，大盘蓝筹股的β值就比较大，其风险溢价也小。

六、什么是风险度量

你说的风险度量值应该是度量风险的指标，度量风险的方法有概率分析法、资产定价模型法等  这里用的是概率分析法，步骤是，先预期报酬率--然后求方差、标准差---最后求出变化系数。
  据变异系数判断风险程度，变异系数越大，风险越大；
反之，变异系数越小，风险越小  1、预期报酬率=0.4×30%+0.2×60%+0.3×（-20%）+0.1×（-30%）=15%  2、方差=(30%-15%)2×0.4+（60%-15%)2×0.2+（-20%-15%)2×0.3+（-30%-15%)2×0.1=0.1065  3、标准差=根号0.1065=32.63%  4、变化系数=标准差/预期报酬率=32.63%/15%=2.18

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