二叉树模型可以为美式看跌期权定价吗——美式看跌期权定价

一、美式看跌期权，用概率法和二叉树的方法。

应该用的X， 我算出来的跟你一样的

二、CPA期权二叉树定价模型问题（两期模型）

这个二叉树模型里面数据都是这么假定的，解释如下。
上升22.56%，就是s*1.2256；
然后再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816；
不难发现，在给出的精确度条件下：1.2256与0.816之间是互为倒数的关系，即（1+22.56%）*（1-18.4%）=1。
所以在50的价格基础上上升在下降，与先下降再上升，结果都回归在50。

三、美式看跌期权定价

11=20*55% 及 11=20*0.55 这个是 二叉树期权定价模型 有个概念公式 你可以百度搜下

四、二叉树期权定价模型的二叉树思想

1：Black-Scholes方程模型优缺点：优点：对欧式期权，有精确的定价公式；
缺点：对美式期权，无精确的定价公式，不可能求出解的表达式，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。
2：思想：假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。
修改为：在T分为狠多小的时间间隔Δt，而在每一个Δt，股票价格变化由S到Su或Sd。
如果价格上扬概率为p，那么下跌的概率为1-p。
3：u，p，d的确定：由Black-Scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。
即股票预期收益率μ等于无风险利率r，故有：SerΔt = pSu + (1 − p)Sd　（23）即：e^{rDelta t}=pu+(1-p)d=E(S)　（24)又因股票价格变化符合布朗运动，从而 δS N(rSΔt，σS√Δt)（25）=>；
D(S) = σ2S2δt；
利用D(S) = E(S2) − (E(S))2E(S2) = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2=>；
σ2S2Δt = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2 − [pSu + (1 − p)Sd]2=>；
σ2Δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2　（26）又因为股价的上扬和下跌应满足：ud=1　（27）由（24），（26），（27）可解得：其中：a = erδt。
4：结论：在相等的充分小的Δt时段内，无论开始时股票价格如何。
由（28）~（31）所确定的u，d和p都是常数。
（即只与Δt，σ，r有关，而与S无关）。

五、“二叉树期权定价模型”重要吗？不打算看了，太罗嗦了！

实在觉得累就放弃这个好了，只要其他掌握扎实，60分不难的

六、美式期权二叉树问题

第3期：0、0、10.9、27.1；
第2期：0、2.53、19；
第1期：0.59、10；
第0期：2.74              等级没到，不让截图，希望看得懂。
顺序是从上到下

七、为什么b-s定价模型不适用于美式期权？

lz的问题以及ls的回答都不是很全面，应该分别对待：
1.对于无收益资产的期权而言
a.BS模型适合欧式看跌期权和看涨期权；

b.同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，它的期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权；

c.对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合；

2.对于有收益资产的期权而言
a.只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权；

b.在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用；

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