可转债发行价怎么定，债券发行利率及发行价格的确定

一、债券发行利率及发行价格的确定

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。
新发行的债券利率一般也是知按照当时的市场基准利率来设计的。
一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场道、外汇市场走低，但储蓄收益将增加；
    债券的发行价格是指债券发行者发行债券时所确定的债券价格．包括溢价，等价价和折价发售。
 溢价：指按高于债券面内额的价格发行债券。
等价：指以债券的票面金额作为发行价格。
折价：指按低于债券面额的价格发行债券。
  债券发行价格的确定：债券的票面利率容高于市场利率时采用溢价发行债券；
债券的票面利率高于市场利率时采用折价发行债券；
债券的票面利率等于市场利率时才用等价发行债券。

二、确定债券的发行价格

按照单利计息，五年后一次性获得本息=1000+1000*10%*5=1500元按照8%的市场利率，现在的售价=1500/(1+8%)^5=1020.88元，发行总额=1020.88*10000一年复利一次，每次息票=1000*10%=100元现在的售价=100/(1+8%)+100/(1+8%)^2+100/(1+8%)^3+100/(1+8%)^4+100/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=1079.85元发行总额=1079.85*10000一年复利两次，每次息票=1000*10%/2=50元市场利率年化是8%，半年计息周期，利率为4%现在的售价=50/(1+4%)+50/(1+4%)^2+50/(1+4%)^3+50/(1+4%)^4+50/(1+4%)^5+50/(1+4%)^6+50/(1+4%)^7+50/(1+4%)^8+50/(1+4%)^9+50/(1+4%)^10+1000/(1+4%)^10=1081.11元发行总额=1081.11*10000

三、债券的发行价格如何确定？

简单的说是：根据募集资金的额度，和发行债券的数量。
额度除以数量，就是每股债券的价格了。
具体的原因，就复杂了。

四、债券发行价格计算

1） 现金流情况： 一年后100；
两年后100；
三年后1100 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =100/1.08+100/1.08^2+1100/1.08^3=1051.54元 2）现金流情况 每半年50；
最后一次1050 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =50/1.08^0.5+50/1.08^1+50/1.08^1.5+50/1.08^2+50/1.08^2.5+1050/1.08^3 =1056.60元 3）现金流情况 三年后 一次性收到1300 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =1300/1.08^3=1031.98元

五、债券发行利率及发行价格的确定

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。
新发行的债券利率一般也是知按照当时的市场基准利率来设计的。
一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场道、外汇市场走低，但储蓄收益将增加；
    债券的发行价格是指债券发行者发行债券时所确定的债券价格．包括溢价，等价价和折价发售。
 溢价：指按高于债券面内额的价格发行债券。
等价：指以债券的票面金额作为发行价格。
折价：指按低于债券面额的价格发行债券。
  债券发行价格的确定：债券的票面利率容高于市场利率时采用溢价发行债券；
债券的票面利率高于市场利率时采用折价发行债券；
债券的票面利率等于市场利率时才用等价发行债券。

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