如何计算远期合约的价值|1×4的远期利率协议的定价 ，求高手解答~

一、1×4的远期利率协议的定价 ，求高手解答~

客户买入，即客户远期融资。
银行定价设计，借美元A期限4个月，利率6%，存1个月，利率5%，一个月后取出1000万美元[A*（1+5%/12）]，提供客户融资三个月，利率X，三个月后客户归还，正好与银行四个月期借款归还的本息一致，则有：A*（1+5%/12）=1000万A*（1+6%/3）=1000万*（1+X/4）=A*（1+5%/12）*（1+X/4）（1+6%/3）=（1+5%/12）*（1+X/4）X=[（1+6%/3）/（1+5%/12）-1]*4=6.3071%银行报价以此为基础上再考虑必须的成本与必要的利润

二、远期合约价值计算的一道题

问题一：远期多头方在2个月后才能以10.201拿到1股，相当于10.201/(1+12%)^2/12=10.010，而现在持有股票人在一个月后能得红利0.505，相当于0.505/(1+12%)^1/12=0.500，因此除权后的股票价格等于9.500，远期价格为9.500-10.010=－0.510。
问题二：就用9.500*(1+12%)^2/12=9.681。
但我觉得这个数是不准确的，应该要用公司的收益率，用无风险收益率低估了。
以上是我的理解，一块讨论吧 ：)

三、远期delta值怎么算出的，为什么是1呢，而期货的delta却不是1

在风险中性世界里，对远期到期价值按无风险利率贴现即等于现在价值，即在风险中性条件下，远期的贴现值为一个鞅。
得远期多头的价值为，s0－kexp(－rt)，对其关于标的资产s求一阶导即得delta为1。

四、远期和期货合约定价？

远期合约一般不会上市流通交易，所以不存在定价的问题，至于合约的交割价格，是双方协商确定的。
期货；
买卖价格—公开喊价（竞价，高效率）具体见下表：期货交易合同 远期交易合同 定价方式  交易所经纪人公开喊价。
  最终由交易各方通过电话，电传，电脑直接成交。
风险  因交易对方是清算所，没有信用风险 因直接成交，有信用风险 保证金  需缴存保证金，保证金多退少补，形成现金流。
 不需缴纳保证金，也无现金流。

五、商品期货合约的价值计算

呵呵，期货是由现货价值计算出来的，举个例子讲，现货目前铜为60000一吨，那期货下个月的价格应该也在这个价格附近。
不可能出现现货六万一吨，期货一毛一吨的事~~价格并不会相差太大。


基本面判断的话，一般是供需，天气，政策等等因素。


其实股票跟期货并没什么大的区别，一个就是买卖公司股票，一个就是买卖远期货物合约。
散户做的都是赚差价

六、远期合约的合约概述

远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。
远期合约(forward contract)双方签订协议约定在未来以某一事先安排的价格交换某些东西。
在远期合约中，同意将某一时刻以某一约定价格买入资产的一方被称为多头寸方，远期合约中同意将来在某一时刻以某一约定价格卖出资产的一方被称为空头寸方。
远期合约是买卖双方在指定的限期内按当日同意价格购买及出售资产的现货合约协议，此与限定于当日交易的现货契约不同。
买方因假设将来相关资产升值而买入，而卖方则假设相关资产价值会下降，而所签订的协议价格则被称为交货价格。
此价格与在合同订立的远期价格相等。
远期合约与期货合约是非常相似的，除了远期合约并不是在交易所交易及交易标准固定的资产。
对远期合约的平仓不像对期货合约的平仓那么容易，因此，远期合约到期往往会促成标的资产的交割。
而在期货交易中，合约会在到期月之前被平仓。

七、外汇远期合约的公允价值是怎么确定的

确定方式1、有价证券按当时的可变现净值确定（见“可变现净值”）；
2、应收账款及应收票据按将来可望收取的数额，以当时的实际利率折现的价值，减去估计的坏账损失及催收成本确定；
3、完工产品和商品存货，按估计售价减去变现费用和合理的利润后的余额确定；
4、在产品存货，按估计的完工后产品售价减去至完工时尚需发生的成本、变现费用以及合理的利润后的余额确定；
5、原材料按现行重置成本确定；
6、固定资产应分不同情况进行处理：对尚可继续使用的固定资产，按同类生产能力的固定资产的现行重置成本计价，除非预计将来使用这些资产会对购买企业产生较低的价值；
对于将要出售，或持有一段时间（但未使用）后再出售的固定资产，可按可变现净值计价；
对于暂使用一段时间、然后出售的固定资产，在确认将来使用期的折旧后，按可变现净值计价；
7、对专利权、商标权、租赁权、土地使用权等可辨认无形资产按评估价值计价，商誉按购买企业的投资成本与所确认的公允价值之间的差额确定；
8、其他资产，如自然资源、不能上市交易的长期投资按评估价值确定；
9、应付账款、应付票据、长期借款等负债，按未来需支付数额采用当时利率折现所得的金额确定；
10、或有事项和约定义务，如不利的租赁协议所引起的付款、合同对企业的约束以及行将发生的固定资产清理费用等，都应加以充分的估计，并按预计支付的数额以当时的实际利率折现的现值计价。
只要某项可辨认资产和负债是被并企业的，都需对其确定公允价值，如企业的研究开发成本、行动计划成本、开发某配方成本等等。
11、存在活跃市场的金融资产公允价值的确定存在活跃市场的金融资产，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。
活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在正常交易中实际发生的市场交易的价格。
12、不存在活跃市场的金融资产公允价值的确定金融资产不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。
采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在正常交易中可能采用的交易价格。
估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
企业应当选择市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定金融工具的公允价值。

参考文档