私募债发行是不是不需要评级－中小企业私募债需要什么条件呢？

一、请问是否所有债券都应该评级？

似乎是有这种情况，刚查了一下，有些没有，只是说明书中有披露。
指南中对跟踪评级披露有强制要求，因此查到的很多是跟踪评级的。

二、请问是否所有债券都应该评级？

定向发行金融债、定向发行证券公司债券、定向发行资产支持证券都免于信用评级

三、请教私募公司债

和交易所的私募债类似的还有银行间市场发行的非公开发行的定向债务融资工具，由银行承销，从2022年5月至今已发行2000亿，注册3000亿左右。
发行主体评级在AA-AAA。
交易所私募债2022年5月开始，至今发行几十亿左右，评级最高到AA+，最低到A-，均有不同程度的担保。
以机构投资者为主。

四、关于私募债发行主体的请教！

这个净资产规模应该超过中小企业的规模了。

五、请问中小企业私募债发行条件是什么？哪位了解的？

根据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》(以下简称“《试点办法》”)的规定，中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。
试点期间，符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年(含)以上，可以发行中小企业私募债券。

六、请教：公司债发行不用披露评级报告了么？

似乎是有这种情况，刚查了一下，有些没有，只是说明书中有披露。
指南中对跟踪评级披露有强制要求，因此查到的很多是跟踪评级的。

七、私募债的申请流程

一，申请流程：1、证券私募发行(掌握)：也称内部发行或不公开发行，是面向少数特定的投资者的发行方式。
私募发行的对象通常是仅以与证券发行者具有某种密切关系者为认购对象。
2、私募发行的优点和缺点私募债发行优点1、发行成本低。
私募债发行优点2、对发债机构资格认定标准较低。
私募债发行优点3、可不需要提供担保和信用评级。
私募债发行优点4、信息披露程度要求低。
私募债发行优点5、有利于建立与业内机构的战略合作。
1、只能向合格投资者发行，我国所谓合格投资者是指注册资本金要达到1000万元以上，或者经审计的净资产在2000万元以上的法人或投资组织。
2、定向发行债券的流动性低，只能以协议转让的方式流通，只能在合格投资者之间进行。
3、私募发行的方式(1)股票私募发行(2)债券私募发行发行对象有两类：个人投资者、机构投资者私募发债多用直接销售方式，私募债一般不允许转让。

八、新三板企业可以发行中小企业私募债吗

可以发行私募债

九、中小企业私募债需要什么条件呢？

一、私募债券发行的统一条件1.净资产方面：无明确要求。
2.盈利能力方面：鉴于采用非公开发行方式，对盈利规模、是否连续盈利等方面无明确要求。
3.偿债能力方面：对资产负债率等指标无明确要求，按照公司债券上市要求，资产负债率不高于75%为佳。
4.现金流方面：无明确要求，根据公司债的要求，经营活动现金流为正且保持良好水平。
5.预计中小企业私募债应符合企业债券、公司债券的一般性规定，如：（1）存续满两年。
（2）生产经营规范，内控完善。
（3）企业两年内无违法违规、无债务违约行为等。
6.鼓励中小企业采用第三方担保或设定财产抵/质押担保。
上交所表示，对于有较强增信措施的私募债券，试点期间优先接受备案。
二、中小企业私募债的发行具体条件上海交易所：　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：　　在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；
　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；
　　（三）期限在一年（含）以上；
　　（四）本所规定的其他条件。
　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》第六条：　　试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件：　　（一）发行人不属于房地产企业和金融企业；
　　（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；
　　（三）期限在3年以下；
　　（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。
深圳交易所：　　试点期间，私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2022）300 号】规定的，未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。
　　第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；
　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍；
　　（三）期限在一年（含）以上；
　　（四）本所规定的其他条件。
　　《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》　　在本所备案的私募债券应当符合以下条件：第二章第一条　　（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；
　　（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍；
　　（三）期限在一年（含）以上；
　　（四）本所规定的其他条件。
　　（各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定）

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