可转换债券是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:  一、债权性。与其他债券一样,可转换债
股识吧

上市公司为什么会强制赎回可转债一只票目前涨势很好,但是因为涨势好,触发公司提前赎回可转债,这样对股价有什么影响?

  阅读:6331次 点赞:54次 收藏:4次

一、股票高手求助,上市公司发行可转换债券对股票有什么影响?

可转换债券是可转换公司债券的简称。
它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。
可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:  一、债权性。
与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
  二、股权性。
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
  三、可转换性。
可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。
转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。
如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。
如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。
正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
  可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
  可转换债券兼有债券和股票双重特点,对企业和投资者都具有吸引力。
1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点,1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》,2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》,极大地规范、促进了可转换债券的发展。

股票高手求助,上市公司发行可转换债券对股票有什么影响?


二、债转股对公司有什么影响

于上市公司公告提示,已触发可转债的有条件赎回条款,而且董事会通过要全部赎回的议案。
一般不回影响股东权益。
长期看是利好。
短期可能现金出现短缺。
一、条件赎回定义条件赎回,也就我们俗称的“强赎”。
强赎分两种情况,第一种是在转股期内,公司股票任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价的130%时(条款简写成:15/30,130%);
第二种是未转股余额不足3000万元时,那么上市公司有权按照略高于可转债面值的约定的赎回价格,赎回全部或者部分未转股的可转债。
但是就算满足了条件,是否执行条件赎回条款,是由公司决定的。
换句话说,就算满足了条件赎回条件,公司可以不执行强赎,不发公告,也可以发不强赎公告。
但是我们需要考虑一旦强赎了,会对自身权益造成什么样的影响。
二、有的转债达到赎回条件了,上市公司却不赎回的原因1. 公司缺钱。
前面说了,发行可转债的目的是募集资金,有些公司募集资金是为了改善经营状况,募集的资金全部投入经营活动中了,公司近期也没有足够的现金流支撑去赎回可转债。
这是因为有些投资者会忘记赎回可转债,就算公司天天发赎回提示,到最后还是有大批的投资者没有转股,那么公司就需要使用现金将这些可转债赎回。
而对于那些本身经营有问题的公司来说,支付债券利息是更好的选择。
2. 方便减持。
可转债发行时公司股东往往会配置较大的比例,这是因为一旦正股股价有较大幅度的上涨,股东想要减持正股股票会有比较严格的手续,而且会极大影响股价,但是减持可转债不但手续宽松,而且影响面相对较小。
3. 公司对自身经营很有信心。
公司认为接下来的经营状况会得到持续提升,公司股价/可转债价格会持续上涨,由于到期赎回价和可转债价格的背离,债权人会逐步选择将手中的可转债转成正股。
说不定在债券到期日,债券余额就变成了零,真正意义上实现了全部债转股。
而公司由于经营状况良好,也不在意每年债券利息的支出。

债转股对公司有什么影响


三、为什么上电能够强制赎回呢,强制赎回的价格是怎么规定的呢,难道基金公司不知道它要赎回的时间吗 ?

应该说强制赎回条款是可转债买卖双方的一个契约,国家法律法规中只是规定:“募集说明书可以约定赎回条款,规定上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。
”事实上,上电电力从2007年7月13日到2007年8月13日在证监会指定的全国性媒体上发布了8次赎回公告。
基金公司为什么没有及时转股,我也不知道。
上电转债募集说明书中有这样的赎回条款:在可转债的转股期内,如果“上海电力”股价连续30 个交易日高于当期转股价格的130%,公司有权赎回未转股的可转债。
若在该期间内发生过调整转股价格的情形,则在调整日前按调整前的转股价格计算,在调整日后按调整后的转股价格计算。
当赎回条件首次满足时,公司有权按可转债面值的101%加上当年利息的价格赎回全部或部分在“赎回日”尚未转股的可转债。
若首次不实施赎回,该计息年度内将不再行使赎回权。
当前述赎回条件满足并且若公司董事会决定执行本项赎回权时,公司将在该次赎回条件满足后的5 个交易日内在中国证监会指定的全国性报刊上刊登赎回公告至少3 次,通知持有人有关该次赎回的各项事项。
其中首次赎回公告将在该次赎回条件满足后的2 个交易日内刊登,否则表示放弃该次赎回权。
赎回日距首次赎回公告的刊登日不少于30 日但不多于60 日。

为什么上电能够强制赎回呢,强制赎回的价格是怎么规定的呢,难道基金公司不知道它要赎回的时间吗 ?


四、什么是可转换公司债券的赎回和回售?请说明其危害和好处,说的实际店,谢谢

你好,可转换债券,又简称可转债,是我国上市公司目前最常见的混合融资方式,是一种混合型证券,是公司普通债券和证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内,可以按照事先规定的价格或者转换比例将债券转换为普通股票,也可以放弃转换权利,持有至债券到期还本付息,获得固定收益。
  可转换债券的两种基本类型  不可分离的可转换债券,是股权与债券不可分离的可转换债券,债券持有人只能按照债券面额和约定的转股价格,在规定的期限内完成债券与公司股票的转换。
  可分离交易可转换债券,是认股权和公司债券可以分离的可转换债券,其发行时附有认股权证,发行上市后,公司债券和认股权证各自独立流通和交易。
  可转换债券的投融资价值  对于投资者来说,可转换债券的持有人具有在未来以一定的价格购买股票的权利,在可转换债券进入转股期后,如果公司的股价较高,投资者可以选择将可转换债券转换为公司股票,获得股价上升的收益;
如果公司股价较低,投资者可与选择不转换债券,通过在二级市场交易债券获得溢价收益或者持有至债券到期时获得债券投资的固定收益。
同时,可转换债券的债权性也确保了发行人在清算的时候其求偿权的优先级高于股票。
  对于发行人来说,可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,可以有效降低公司的融资成本。
如果投资者在转股期选择将债券转换为普通股票,公司无需另外支付费用,相较于其他权益融资方式也节约了成本。
可转换债券将债务性融资和权益性融资功能相结合,使发行人在融资方式、融资性质和融资时间上更具有灵活性。
  可转换债券投融资双方的主要风险  对于投资者来说,其主要面临的是经济环境所导致的系统性风险以及发行人经营状况、信用风险等非系统性风险。
另外,由于可转换债券的转换性,其标的公司的股价波动也有可能对债券价格造成波动。
  对于发行人来说,其所面临的主要为财务压力,可由两种情况所导致。
第一种情况,如果转换期内公司股价低迷,持有人不选择将债券转换为股票,债券到期时公司还本付息所造成的财务压力;
另一种情况,如果可转换债券设有回售条款,公司股价又低迷,投资者集中将债券回售给发行人所造成的财务压力。

什么是可转换公司债券的赎回和回售?请说明其危害和好处,说的实际店,谢谢


五、可转债提前赎回说明什么?

股票可转债券转股价提前赎回和回售条款细则海之龙详解视频

可转债提前赎回说明什么?


六、600022.发行可转换公司债券.和股票有什么关系,

可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券,是指发行人依照法定程序发行,在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。
  首先,可转换公司债券是一种公司债券,与公司债券有共同之处:在可转换公司债券转换为股票之前,其特征和运作方式与公司债券相同,它实际上就是公司债券。
如果是附息债券,则按期支付利息:如果可转换公司债券在到期之前没有转换为股票,或者没有全部转换为股票,则这些可转换公司债券如一般意义上的公司债券一样,必须还本付息。
并且在还本付息以后,这些可转换公司债券的寿命就宣告结束。
  其次,可转换公司债券与一般意义上的公司债券有着明显的区别:一般意义上的公司债券须在一定期限内按照约定的条件还本付息,还本付息全部完成以后,公司债券的寿命即完全结束,而可转换公司债券一旦转换为股票以后,其具有的公司债券特征全部丧失,而代之出现的是股票的特征。
  第三,从理论上,可转换公司债券的理论基础既有公司债券理论,也有股票理论。
在转换公司债券发行时,主要以公司债券理论为主,也要考虑股票理论:在可转换公司债券转换为股票时,在定价方面既适用公司债券定价理论,也需参考股票定价理论:在转换为股票以后,主要是股票理论。

600022.发行可转换公司债券.和股票有什么关系,


七、可转债上市之后是强制转债吗

可转债上市之后不是强制转债持有人可以自行选择是否转为股票。
“转股”这个行为的执行人是可转债债券的持有者。
转股价是上市公司自己发行可转债债券时给出的。
注意 赎回条款则是在正股股价高涨的情况下,高于其转股价达到一定幅度,例如可转债的转股价格,超过130%或150%达到连续多少个交易日时,相关公司就有权赎回全部或部分可转债,以迫使可转债持有人在赎回实施前进行转股,以尽快达到其再融资的目的.

可转债上市之后是强制转债吗


八、为什么上电能够强制赎回呢,强制赎回的价格是怎么规定的呢,难道基金公司不知道它要赎回的时间吗 ?

应该说强制赎回条款是可转债买卖双方的一个契约,国家法律法规中只是规定:“募集说明书可以约定赎回条款,规定上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。
”事实上,上电电力从2007年7月13日到2007年8月13日在证监会指定的全国性媒体上发布了8次赎回公告。
基金公司为什么没有及时转股,我也不知道。
上电转债募集说明书中有这样的赎回条款:在可转债的转股期内,如果“上海电力”股价连续30 个交易日高于当期转股价格的130%,公司有权赎回未转股的可转债。
若在该期间内发生过调整转股价格的情形,则在调整日前按调整前的转股价格计算,在调整日后按调整后的转股价格计算。
当赎回条件首次满足时,公司有权按可转债面值的101%加上当年利息的价格赎回全部或部分在“赎回日”尚未转股的可转债。
若首次不实施赎回,该计息年度内将不再行使赎回权。
当前述赎回条件满足并且若公司董事会决定执行本项赎回权时,公司将在该次赎回条件满足后的5 个交易日内在中国证监会指定的全国性报刊上刊登赎回公告至少3 次,通知持有人有关该次赎回的各项事项。
其中首次赎回公告将在该次赎回条件满足后的2 个交易日内刊登,否则表示放弃该次赎回权。
赎回日距首次赎回公告的刊登日不少于30 日但不多于60 日。

为什么上电能够强制赎回呢,强制赎回的价格是怎么规定的呢,难道基金公司不知道它要赎回的时间吗 ?


九、一只票目前涨势很好,但是因为涨势好,触发公司提前赎回可转债,这样对股价有什么影响?

公司提前赎回可转债证明公司认可该股价,并且认为股价还会继续上扬,该股可能还会继续高涨,当然这种情况并不是绝对的,因为上市公司质量如何,大资金都是能够体会的。

一只票目前涨势很好,但是因为涨势好,触发公司提前赎回可转债,这样对股价有什么影响?


参考文档

下载:上市公司为什么会强制赎回可转债.pdf《股票交易最快多久可以卖出》《股票能提前多久下单》《小盘股票中签后多久上市》下载:上市公司为什么会强制赎回可转债.doc更多关于《上市公司为什么会强制赎回可转债》的文档...
  • 我要评论