股指期货交割对股票有什么影响吗-为什么股指交割日一定会大跌呢

一、股指期货对中国A股的影响？

★股指期货推出对股市的影响：
    第一：融资融券具有的做空机制主要是针对单只股票，而股指期货具有的做空机制则主要是针对大盘指数，而推出股指期货的重要意义则在于，投资者可根据对大盘走势的准确判断而实现盈利。
因此，未来投资者轻大市、重个股的现象将得到一定程度的改观。

    第二：股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高，指令执行速度快等特点，因此，推出初期将吸引大批投机者进入股指期货市场，从而降低现货市场的流动性。
但是，从长期来看，股指期货的套期保值和套利功能可以显著地降低现货市场的系统性风险，从而有助于吸引大批偏好低风险的长线资金持续进入，使得股市的流动性和规模大幅度地得以提高。

    第三：第三，在股权分置改革后全流通市场建设的初期，股市不仅面临着非流通股解禁规模的不断扩大，再融资和新股扩容的不断加快，上市公司并购重组的大潮汹涌，还面对着市场制度建设和产品创新过程中，各项政策变动所带来的短期市场冲击。
此时，股指期货具有的套期保值功能，将使得投资者能够有效地防范突发性事件所带来的系统性风险，以实现市场心理预期的稳定，并保证改革的顺利进行和市场的平稳过渡。

    第四，由于套期保值者的盈利重心在现货市场，而投机者的盈利重心则在股指期货市场，即投机者主要利用现货市场对期货市场的影响以获取收益。
因此，这就造成投机者向期市的逐步转移，使得现货市场过度炒作降低，而由于期市对股市的影响，则股市波动有加大的倾向。
同时，股指期货市场对权证的炒作也有一定的替代和遏制作用。

    第五，股指期货的市场套利功能加快了期现间的信息传递，提高了现货市场的流动性，完善了股市的定价机制。
特别是，股指期货可有效地降低机构投资者对蓝筹股的操作频率，而保证金制度的施行，则提高了资金的利用效率，同时也成倍的放大了投资者的风险和收益。

    第六，融券卖空交易需要借券，且必须通过券商来借，故交易量较小；
而股指期货卖空交易方便，且数量大。
同时，融券卖空可实现精确打压个股股价，而股指期货则主要是为了规避大盘指数的系统性避险，且股指期货的交易成本仅为股票交易的十分之一。
考虑到美、英的市场系统性风险各自为26.8%和32.7%，而我国市场却高达65.7%，股指期货的推出将有助于规避我国A股市场的系统性风险，通过卖出股指期货以锁定市场下跌风险，从而不易出现市场的恐慌情绪，这将有助于增强A股市场对各长线资金的吸引力。

    第七，为防止股指期货推出后的市场有可能被操控的风险，我国A股市场的超级大盘股的上市步伐正不断加快，以建立不易操控的股指。

二、为什么股指交割日一定会大跌呢

　　从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。
而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。
到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

　　由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。
对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。
如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。
对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。
该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。

　　在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。
根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；
以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。
从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。

　　对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。
同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。
股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。

　　为了避免结算价格被操纵，中金所将到期日股指期货交割结算价定为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，并有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。
由于时间跨度较大，成分股票权重比较分散，大大降低了被操纵的机会。
同时，中金所将股指期货的结算日定为每月第三个星期五，避开了月末效应、季末效应等其他可能引起现货波动的因素。
中金所在制度上对股指期货的到期日效应的影响做了充分考虑，但究竟股指期货的到期日效应对现货的影响有多大，需要市场来证明。

三、股指期货上市对股市有什么影响?

投资者在股票投资中面临的风险可分为两种：一种是股市的系统性风险，即所有或大多数股票价格波动的风险；
另一种是个股风险，又称为非系统性风险。
通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统性风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。
20世纪70年代以后，西方国家股票市场波动日益加剧，投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。
人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约，并利用它对所有股票进行套期保值，以规避系统风险，于是股指期货应运而生。
利用股指期货进行套期保值的原理，是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票市场和股票指数的期货市场上作相反的操作，以此抵销股价变动的风险。

四、个股期权推出对股市有何影响？

个股期权推出对股市影响有4个方面1、个股期权使个股趋势由一轮趋动变为两轮趋动2、对个股股价变动起到加速作用涨则加速涨跌则加速跌3、利于主力操作     散户操作难度加大4、减少暴利产生

五、股指期货对股票市场有什么作用？

　　从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。
而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。
到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

　　由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。
对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。
如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。
对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。
该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。

　　在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。
根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；
以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。
从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。

　　对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。
同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。
股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。

　　为了避免结算价格被操纵，中金所将到期日股指期货交割结算价定为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，并有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。
由于时间跨度较大，成分股票权重比较分散，大大降低了被操纵的机会。
同时，中金所将股指期货的结算日定为每月第三个星期五，避开了月末效应、季末效应等其他可能引起现货波动的因素。
中金所在制度上对股指期货的到期日效应的影响做了充分考虑，但究竟股指期货的到期日效应对现货的影响有多大，需要市场来证明。

六、股指期货推出，对散户有什么影响呢？

　 股指期货推出将改变中国资本市场结构　　在国际资本市场上，股指期货是资产管理业务中应用最为广泛的风险管理工具。
一般而言，分散投资可以有效化解市场的非系统性风险。
对于系统性风险而言，则需要进行风险对冲，而股指期货就是非常好的对冲工具。
股指期货的推出将改变中国资本市场结构。
　　首先，有利于国内资本市场的深化。
目前国内股票现货市场没有做空机制，所以投资者只有在上涨的市场中才能获得盈利。
而股指期货具有双向交易机制，投资者不仅可以在上升的市场中获利，也可以在一个下跌的市场中获利。
正是由于股指期货具有买空卖空的双向交易机制，因此一旦股指期货推出，市场便增加了通过做空市场获利的交易动力。
这就改变了以往投资者只有通过做多市场才能获利的市场结构，从而增加了国内资本市场的深度。
　　其次，有利于国内资本市场的广化。
一些国内机构投资者，如社保基金，保险基金，企业年金可以利用股指对冲风险，以实现资金在风险和收益上的合理匹配。
而一些高风险偏好的投资者会利用股指期货操作的杠杆进行套利、投机活动。
对于海外资金来说，有了避险工具，投资中国资本市场的动力会进一步增加。
众多场外资金，场外投资者的入场，大大拓宽了国内资本市场的广度。
　　股指期货推出将改变市场交易策略　　股指期货推出所引起的资本市场结构的这种改变，必将导致投资者交易心理与交易行为的变化。
部分投资者试图在股指期货和现货两个市场之间进行套利交易；
部分投资者会试图从股指期货做多或做空交易中获利；
部分投资者会试图在股指期货和现货之间进行风险对冲，从而实现投资者自身资产的保值期望。
　　以香港市场为例，主要以投机交易为主，以套期保值和套利交易为辅。
在沪深300股指期货推出初期，可能会出现较多的投机行为，但套期保值，套利的比例会逐渐增加。
　　股指期货不会改变我国A股市场的长期运行趋势　　当前 ，在经过一轮制度变革的市场中，国内股指反复创出新高，市场股票大都处于相当高的估值状态。
从国外的经验看，我们认为：　　第一，在当前的市场高估值背景下，股指期货如果推出，市场可能会产生较一致的做空力量，市场会面临股指期货投机性做空而带来的大幅波动，这将不是监管层所乐意看到的。
所以，在股指期货的推出前期，极有可能通过调整，形成一个相对较小的分岐，只有这样，股指期货才会有一个稳定的市场基础。
　　第二，股指期货推出的初期，将很可能对A股市场产生比较明显的资金分流效应。
事实上，当我们分析当年的权证时，我们发现在权证推出前后，短期内A股市场的成交金额有下降的现象。
同样，在股指期货推出后短期内，现货市场可能将面临一定的调整。
在股指期货推出的前几个月，现货市场短期的波动率可能会有所增加，但推出后短期内波动率会有所下降。
　　第三，国外的经验表明：长期来看，股指期货的推出与否，将不影响现货市场的长期运行趋势。
我们认为，在公司业绩水平有望维持高增长，人民币持续升值的背景下，A股市场的当前格局不会因股指期货的推出而被打破。

七、哪位能来谈谈股指期货推出后对股市的影响

二八现象可能会更严重 还有就是一些垃圾股不会有行情了 听说不少私募游资正在天天学习演练备战股指期货

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