股票增长模型有哪些什么叫戈尔顿增长模型

一、股利贴现模型(DDM)有哪些？

展开全部按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式

二、股票价值评估的模型有哪些?分别适用于哪些情况,在实际操作中需要注意什么问题？

股票价值评估分以下几种模型：   1.DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型)2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）DDM模型V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利，r为贴现率对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分为：零增长模型、不变增长模型（高顿增长模型）、二阶段股利增长模型（H模型）、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。
最为基础的模型；
红利折现是内在价值最严格的定义；
 DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法（基于同样的假设/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折现模型股利折现模型)DDM模型2. DDM DDM模型的适用分红多且稳定的公司，非周期性行业；
3. DDM DDM模型的不适用分红很少或者不稳定公司，周期性行业；
DDM模型在大陆基本不适用；
大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定，分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，难以对股利增长率做出预测。
DCF 模型2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型） DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法，原则上该模型适用于任何类型的公司。
自由现金流替代股利，更科学、不易受人为影响。
当全部股权自由现金流用于股息支付时， FCFE模型与DDM模型并无区别；
但总体而言，股息不等同于股权自由现金流，时高时低，原因有四：稳定性要求（不确定未来是否有能力支付高股息）；
未来投资的需要（预计未来资本支出/融资的不便与昂贵）；
税收因素（累进制的个人所得税较高时）；
信号特征（股息上升/前景看好；
股息下降/前景看淡）DCF模型的优缺点优点：比其他常用的建议评价模型涵盖更完整的评价模型，框架最严谨但相对较复杂的评价模型。
需要的信息量更多,角度更全面, 考虑公司发展的长期性。
较为详细，预测时间较长，而且考虑较多的变数，如获利成长、资金成本等，能够提供适当思考的模型。
缺点：需要耗费较长的时间，须对公司的营运情形与产业特性有深入的了解。
考量公司的未来获利、成长与风险的完整评价模型，但是其数据估算具有高度的主观性与不确定性。
复杂的模型，可能因数据估算不易而无法采用，即使勉强进行估算，错误的数据套入完美的模型中，也无法得到正确的结果。
小变化在输入上可能导致大变化在公司的价值上。
该模型的准确性受输入值的影响很大（可作敏感性分析补救）。

三、股利折现模型和股利增长模型有啥区别？

第一股利折现模型： 普通股成本=第一年预期股利/普通股金额×（1-普通股筹资费率）×100%+股利固定增长率第二股利增长模型：假设如果股利以一个固定的比率增长，那么我们就已经把预测无限期未来股利的问题，转化为单一增长率的问题。
如果D0是刚刚派发的股利，g是稳定增长率，那么股价可以写成：P0=D1/（1+R）+ D2/（1+R）^2  +  D3/(1+R)^3 + ……=D0(1+g)/(1+R)  + D0(1+ g)^2/(1+R)^2  + D0(1+ g)^3/(1+R)^3……

四、股利增长模型中有一个公式：P=D0*(1+g)/(K-g)=D1/(K-g) 如何来决定哪种情况下是使用D0，情况下是使用D1

D0与D1只是基期不同，D0以前一年为增长点，D1以本年开始为增长点

五、稳定增长股票价格模型

股票增长模型主要包括：　　一、零增长模型　　零增长模型是股息贴现模型的一种特殊形式，它假定股息是固定不变的。
换言之，股息的增长率等于零。
零增长模型不仅可以用于普通股的价值分析，而且适用于统一公债和优先股的价值分析。
　　零增长模型实际上也是不变增长模型的一个特例。
特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。
这两种模型来看，虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。
但是，不变增长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。
　　二、不变增长模型　　不变增长模型亦称戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型(Gordon Model)”，在大多数理财学和投资学方面的教材中，戈登模型是一个被广泛接受和运用的股票估价模型，该模型通过计算公司预期未来支付给股东的股利现值，来确定股票的内在价值，它相当于未来股利的永续流入。
戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，分两种情况：一是不变的增长率；
另一个是不变的增长值。
　　三、多元增长模型　　多元增长模型是假定在某一时点T之后股息增长率为一常数g，但是在这之前股息增长率是可变的。
　　多元增长模型是被最普遍用来确定普通股票内在价值的贴现现金流模型。
这一模型假设股利的变动在一段时间T内并没有特定的模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。
因此，股利流可以分为两个部分：第一部分包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值；
第二部分包括从时点T来看的股利不变增长率时期的所有预期股利的现值。

六、什么叫戈尔顿增长模型

戈尔顿增长模型是一种被用来衡量一种股票就其公司利润潜力而言是否定价过高或过低的表达式。

D1代表未来一年的利润；
i代表市场收益率；
g代表未来利润长期的增长速度。
（i-g）是原始公式退出来的简化方程，没有实际意义，具体指示给您个网址，可以看一下： 证券投资分析 *：//*docin*/p-24116354.html

七、稳定增长股利贴现模型

1. 三种方法估计鼓励增长率g：历史增长率法，计算几何平均数；
可持续增长率，g=留存收益比率*期初权益与其净利率，使用此法需要满足几个前提，限制较多；
采用证券分析师的预测，此法较为准确和全面。
2. 股利贴现模型：威廉姆斯(williams)1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(ddm)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
3. 股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。

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