一、无风险利率是怎样影响期权价值的?
无风险利率 无风险利率是指期权交易中的机会成本(Opportunity Cost)。
我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。
如果买入了看涨期权,只要先付定金(权力金)以后付款就可以,而买入现货要马上付款。
也就是说相对于买入现货来说,买入看涨期权具有延迟付款的效果,那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利,即随着利率的增加,看涨期权的价格随之增加。
而买入看跌期权要比买出现货晚收到货款,所以看跌期权的价格随利率增加而减少。
二、无风险利率是怎样影响期权价值的?
无风险利率 无风险利率是指期权交易中的机会成本(Opportunity Cost)。
我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。
如果买入了看涨期权,只要先付定金(权力金)以后付款就可以,而买入现货要马上付款。
也就是说相对于买入现货来说,买入看涨期权具有延迟付款的效果,那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利,即随着利率的增加,看涨期权的价格随之增加。
而买入看跌期权要比买出现货晚收到货款,所以看跌期权的价格随利率增加而减少。
三、影响期权价格的因素有哪些
影响期权价格的基本因素主要有:①标的物价格;
②执行价格;
③标的物价格波动率;
④距到期日前剩余时间;
⑤无风险利率;
⑥标的物在持有期的收益。
1.标的物价格:行权价与标的物的市场价是影响期权价格的最重要因素。
两种价格的相互关系不仅决定着内涵价值,而且影响着时间价值。
行权价与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。
就看涨期权而言,市场价格超过行权价越多,内涵价值越大;
超过越少,内涵价值越小;
当市场价格等于或低于行权价时,内涵价值为零。
就看跌期权而言,市场价格低于行权价越多,内涵价值越大;
当市场价格等于或高于行权价时,内涵价值为零。
2.行权价:行权价高低对期权价格的影响见上面的分析。
3.标的物价格波动率:价格波动率是指标的物价格的波动程度,它是期权定价模型中最重要的变量。
如果我们改变价格波动率的假设,或市场对于价格波动率的看法发生了变化,期权的价值都会发生显著的影响。
4.距到期日前剩余时间:期权合约的有效期是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。
在其他因素不变的情况下,期权有效期越长,其时间价值也就越大。
对于期权买方来说,有效期越长,选择的余地越大,标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越高,买方行使期权的机会也就越多,获利的可能性就越大。
反之,有效期越短,期权的时间值就越低。
因为时间越短,标的物价格出现大的波动,尤其是价格变动发生逆转的可能性越小,到期时期权就失去了任何时间价值。
对于卖方来说,期权有效期越长,风险也就越大,买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的盈利机会,卖方得到的权利金也就越多。
有效期越短,卖方所承担的风险也就越小,他卖出期权所要求的权利金就不会很多,而买方也不愿意为这种盈利机会很少的期权支付更多的权利金。
因此,期权的时间价值与期权合约的有效期成正比,并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减,而在到期日时,时间价值为零。
5.无风险利率:无风险利率水平也会影响期权的时间价值。
当利率提高时,期权的时间价值会减少;
反之,当利率下降时,期权的时间价值则会增高。
不过,利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。
6.标的物在持有期的收益:有些标的物在持有期间可能会有一定的收益,比如股票在持有期间或许会有分红收益,持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。
收益的大小也会对期权的价格有一定的影响,当然,其影响力与利率水平同样是较弱的。
四、期权价格的影响因素有哪些
期权的价格影响因素主要有5个因素。
1.协定价格与市场价格。
2.权利期间。
3.利率。
利率,尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。
4.基础资产价格的波动性。
5.基础资产的收益。
五、无风险利率是怎样影响期权价值的?
很简单,股票价值是未来所有预计现金流的当前价值总和,红利无非是将其中一部分以当前价值兑现,结果是降低股票价格(在无损耗的市场和合理的投资者环境下,基本是1比1的关系,现实中这个比例一般小写,因为税收,投资心理和成熟程度等因素)。
比如10块的股票分了1块红利,价格自然就降到9块。
看涨期权的价值分内在价值和时间价值。
内在价值等于股票价格减去期权的兑现价值,分红带来的这部分价值降低是很明确的;
时间价值是你们问这个问题的一般投资者不具备充足的数学和金融理解力因而难以明白的复杂问题,但在这里我可以明确地告诉你们,这部分的价值也会改变,但不足以抵消内在价值的改变幅度。
综上所述,问题解答完毕。
(不用评分了,因为你们不会看到比这更准确地答案)(另,所用术语可能和中文标准不同,见谅,但意思因该是表达清楚了)MAESTRO IN THE MAKING
六、为什么红利会降低看涨期权的价值
很简单,股票价值是未来所有预计现金流的当前价值总和,红利无非是将其中一部分以当前价值兑现,结果是降低股票价格(在无损耗的市场和合理的投资者环境下,基本是1比1的关系,现实中这个比例一般小写,因为税收,投资心理和成熟程度等因素)。
比如10块的股票分了1块红利,价格自然就降到9块。
看涨期权的价值分内在价值和时间价值。
内在价值等于股票价格减去期权的兑现价值,分红带来的这部分价值降低是很明确的;
时间价值是你们问这个问题的一般投资者不具备充足的数学和金融理解力因而难以明白的复杂问题,但在这里我可以明确地告诉你们,这部分的价值也会改变,但不足以抵消内在价值的改变幅度。
综上所述,问题解答完毕。
(不用评分了,因为你们不会看到比这更准确地答案)(另,所用术语可能和中文标准不同,见谅,但意思因该是表达清楚了)MAESTRO IN THE MAKING
七、影响期权价格的主要因素有哪些
在期权价值的基础上,市场对期权合约的供需关系决定了期权的市场价格,即权利金。
从期权要素来看,期权价格通常会受到标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、标的证券价格波动率等因素的影响。
八、期权价格的影响因素有哪些
期权的价格影响因素主要有5个因素。
1.协定价格与市场价格。
2.权利期间。
3.利率。
利率,尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。
4.基础资产价格的波动性。
5.基础资产的收益。
参考文档
下载:股票价格如何影响看涨期权.pdf《股票要多久才能学会》《挂单多久可以挂股票》《股票流通股多久可以卖》《农民买的股票多久可以转出》下载:股票价格如何影响看涨期权.doc更多关于《股票价格如何影响看涨期权》的文档...声明:本文来自网络,不代表【股识吧】立场,转载请注明出处:https://www.gupiaozhishiba.com/article/4054718.html