如何计算上市公司无风险利率|证券无风险利率的计算

一、证券无风险利率的计算

根据资产定价模型 CAPM ，    依题意 的话那么  E(R)= RF+0.5（0.19-RF） E(R)=RF+0.6(0.22-RF)    无风险利率为 37%

二、什么是无风险利率

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。
这是一种理想的投资收益。
 在资本市场上，美国国库券(国债Treasury bond)的利率通常被公认为市场上的无风险利率，这是因为美国政府的公信力被市场认可不会出现违约的行为。

三、如何选择和确定中国无风险利率

四、如何选择和确定中国无风险利率

官方的无风险利率选择一年期定期存款利率
市场的无风险利率可以选择1天、7天的质押式回购利率，也可以选择国债的二级市场收益率。

五、有分求助！关于证券投资组合期望收益率和无风险利率的计算

资本资产定价模型公式为    证券收益率=无风险收益率+贝塔值*（市场收益率—无风险收益率）根据此公式，联立方程组25%=无风险收益率+1.5*（市场收益率—无风险收益率）15%=无风险收益率+0.9*（市场收益率—无风险收益率）解得：市场收益率=1/6          无风险收益率=0

六、已知两只股票相关系数为-1，如何求无风险利率，谢谢啦~~~

列两个方程组，可以参考无风险套利推导公式++

七、公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。

CAPM模型中，Ri=Rf+β（Rm-Rf）
Ri表示某资产的必要收益率；

β表示该资产的系统风险系数；

Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似的替代；

Rm表示市场平均收益率，通常用股票价格指数的平均收益率来代替。

　　公式中的(Rm-Rf)称为市场风险溢酬，就是风险溢价。
它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。
对风险的平均容忍程度越低，越厌恶风险，要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大；
反之，市场风险溢酬则越小。

　　某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。
即：
　　风险收益率=β(Rm-Rf)
 Rf是无风险收益率。

所以资本成本 就是无风险收益率加上有风险的那部分收益率。


接下来是 贝塔系数，贝塔系数的计算公式 β=β（0）*[1+(1-t)D/S]
β(0) 括号里的0是下标，是公司没有任何偿债风险时候的系数，也即没有负债时候的风险系数

t是税率
d/s是债务筹资和资本筹资的比率
比如说公司20%的资金是由于借债筹集，80%的资本是由股票等资本筹集的，那么d/s就是0.25.
我觉得这个公式很简单的，网上看的那些复杂的要用到协方差的我也看不懂，贝塔系数在证券公司应该可以查到，如果查不到，一些财经网站应该也可以查到
*：//cn.morningstar*/main/default.aspx

参考文档