股票是不是金融衍生工具…什么是金融衍生品？！

一、金融衍生物到底是什么

金融衍生工具：即“金融衍生产品”，通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具，其价值依赖于原生资产价值变动。
由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外交易）”。
 根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
 其中， 远期：合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（大豆、铜等实物商品，或者股票指数、债券指数、外汇等金融产品） 期权合约：期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。
 期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
期货交易所上交易的即为期货合约，代表制定的标准化商品。
 互换合约：也就是掉期合约。
包括了利率互换、货币互换、商品互换，其他互换（股权、信用、期权等）。
当事人按照商定条件，在约定时间进行交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
 互换双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。
 以上所签订的是合约，区别是“标的物”不同。

二、什么是金融衍生品？！

金融衍生品通常是指从原生资产(Underlying Assets)派生出来的金融工具。
由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)”。
金融衍生品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。
因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。

金融衍生品一旦出现，就呈现出不同于基础商品的特点，具体归纳为：
  1．金融衍生品交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。
交易结果要在未来时刻才能确定盈亏。

  2．金融衍生品交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。

  3．金融衍生品是对未来的交易，按照权责发生制的财务会计规则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况，因此，潜在的盈亏无法在财务报表中体现。

  4．金融衍生品是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生品的经济功能都可以通过运用现金交易来实现。

  5．从理论上讲，金融衍生品可以有无数种具体形式，它可以把不同现金流量特征的工具组合成新的工具，但不管组合多么复杂，基本构成元素还是远期、期货、期权和互换。

  6．由于金融衍生品交易不涉及本金，从套期保值者的角度看，减少了信用风险。

  7．金融衍生品交易可以用较少成本获取现货市场上需较多资金才能完成的结果，因此具有高杠杆性。

  8．金融衍生品独立于现实资本运动之外，却能给持有者带来收益，是一种收益获取权的凭证，本身没有价值，具有虚拟性。

三、金融衍生工具的特征

　　由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性： 　　1·跨期性。
金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。
这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。
 　　2·杠杆性。
金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
例如，若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现以小搏大的效果。
在收益可能成倍放大的同时，投资者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏。
金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。
 　　3．联动性。
指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。
 　　4．不确定性或高风险性。
金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。
基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。
基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中，认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险： 　　(1)交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的信用风险；
 　　(2)因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险： 　　(3)因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；
 　　(4)因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；
 　　(5)因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的运作风险；
 　　(6)因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。
 　　摘自《证券市场基础知识》 中国证券业协会编著 　　从第四条就可以看出你所说的是金融衍生工具的基本特征

四、什么叫金融衍生工具？都有哪些常见种类？

按交易形式划分金融衍生产品可分为两类： 

 1.场内交易：绝大多数的期权和期货交易属于场内交易，拥有标准化的合约。
可以对冲平仓，是一辆可以中途下车的火车。
 

 2.场外交易（Over the counter或OTC）：柜台市场，又称店头市场。
远期和互换属于场外交易，双方单独协商，签定协议。
必须交割，是一架不可以在中途下来的飞机。


按产品形态划分金融衍生产品分为三大类： 

 1.金融远期：合约双方同意在未来的一定日期按一定价格交换金融资产的合约。
 

 2.金融期货：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的合约。
 

 3.金融期权：合约双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成协议。
 

 4.金融互换：两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间交换一定支付款项的金融交易。

五、如何理解证券与资本市场的分类

资本市场是长期资金市场。
是指证券融资和经营一年以上的资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。
　　资本市场按融通资金方式的不同，又可分为银行中长期信贷市场和证券市场。
　　若以金融工具的基本性质分类，资本市场可区分为股权市场及债券市场，前者是指股票市场，后者则指债券市场。
股票市场上主要流通的凭证即为公司股票， 持有股票的股东，除非是公司结束营业，其股权资产只有每年的股息收入，对公司资产不能有立即请求权。
债权市场内流通的各债务工具，包括各种债券、商业本 票、存单及贷款等，其基本特点为有一定期限、有较确定的收益率、具有全额请求权。
　　资本市场是金融市场的一部分，它包括所有关系到提供和需求长期资本的机构和交易。
长期资本包括公司的部分所有权如股票、长期公债、长期公司债券、一年以上的大额可转让存单、不动产抵押贷款和金融衍生工具等，也包括集体投资基金等长期的贷款形式，但不包括商品期货。
　　资本市场是一种市场形式，而不是指一个物理地点，它是指所有在这个市场上交易的人、机构以及他们之间的关系。
　　就其细节而言对资本市场的见解有不同的定义。
有些金融学家只将有证明的物件之间的交易看作资本市场的内容，而将无证明的贷款交易另分为贷款市场。
其他金融学家则将两者均看作是资本市场。
公认的是长期性的资本是这个市场与其它金融市场如衍生市场、货币市场之间的区别。

六、衍生（金融）工具主要特征有（ ）

1，答案：选择  A、价值衍生       B、初始净投资很少或为零    C、未来交割。
 2，解析：衍生（金融）工具主要特征有：高度的风险性，杠杆效应，规避风险，复杂多变，创新不新。
 跨期性。
金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定的条件进行交易或者选择是否交易的合约。
无论是那一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或者未来时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。
　　杠杆性。
金融衍生工具交易一般只要支付少量的保证金或权利金就可以签订远期大额合约或者互换不同的金融工具。
在收益可能成倍放大的同时，投资者所承受的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来给投资者的大盈大亏。
　　联动性。
金融衍生工具的价值与基础资产或基础变量紧密连续、规则变动，通常情况下，金融衍生工具与基础变量相连续的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性关系。
　　不确定性或高风险性。
金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断程度。
基金工具价格的变化莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险的重要原因。
还有信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险等。

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