牛市价差期权怎么建立…如何解释期权的跨式价差交易合约

一、什么叫牛市差价期权

所谓“牛市”，也称多头市场，指市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。
所谓“熊市”，也称空头市场，指行情普遍看淡，延续时间相对较长的大跌市。

二、什么是牛市价差策略

m1405-c-xxxx代表的是豆粕1405合约价格为xxxx的看涨期权，价格就是买卖双方愿意出的价格，对于买方来说就是付出这么多的钱，获得一种权利，就是在行权日以xxxx的价格从卖方那买入期货合约，而卖方获得成交价格这么多的权利金，有义务在行权日卖给买方期货合约。
期权的组合比较复杂，有牛市看跌期权价差策略、牛市看涨期权价差策略、熊市看涨价差策略、熊市看跌期权价差策略、多头看涨蝶式价差策略、多头看跌蝶式价差策略、铁蝶式价差策略与空头马鞍式策略、空头看涨蝶式价差策略等等。
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如果有想了解的，咱们可以互相交流，给我留言。

三、哪一种期权组合可以构成熊市价差策略

选B，实际上就是买入执行价格较低的看涨期权并且卖出执行价格较高的看涨期权，由于到期时标的物的价格超过卖出执行价格较高的看涨期权，故此其超出部分不会有额外收益，故此其到期日的净利润=(55+2.5)-(45+4)=8.5美元。

四、如何解释期权的跨式价差交易合约

问题一：铁鹰式期权回答：是很常用的非方向性策略。
构建铁鹰价差期权的基础是出售一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权，这两份合约的执行价格相同，并且执行价格等于期货或股票价格变化区间的平均值，为了给这些空头头寸提供保障，购买一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权合约，并且这两份合约的执行价格和期货价格之间的差值更大。
以上所有的期权合约都具有相同的到期时间。
由于期权多头的购买价格低于期权的空头出售价格，应此铁鹰价差交易产生了净收益。
铁鹰价差期权还有另一种解释方法，即它是两份多头价差期权（买低卖高）的组合。
牛市看跌价差期权是通过执行价格接近期货或股票价格的最小值的看跌期权合约空头构建的，熊市看涨价差期权是通过执行价格接近期货或股票最大值的看涨期权空头来实现的，这两种价差期权都有相同的到期时间，这两份垂直价差期权的收益之和就等于铁鹰价差期权交易的总收益。
问题二：蝶式价差期权回答：典型的低成本、低风险、高杠杆的交易，缺点在于对于盈利所对应的价格区间有限。
最经常使用的策略是使期权合约的执行价格成为股票或期货价格的变化目标，蝶式价差期权交易也有一些变形，尽管这些变化通常都会给交易带来额外的风险。
他还有一种不平衡的形式，目的就是要从股票或者期货价格的单向变化中受益。
问题三：日历价差期权回答：也被称为“水平价差期权交易”，当期货价格在合理的相对有限空间变动的时候，这些期权交易就能产生更加理想的结果。
交易过程就是买入一份远期的期权合约同时卖出一份近期的期权合约。
这两份期权合约的执行价格相同，且此执行价格是在进行期权交易的时候最接近期货价格的。
当日历价差期权交易进行得顺利的时候，卖出的期权合约最终在期权合约到期的时候就变得有价值，而股票或期货价格却几乎没发生变化。
这就降低了买入期权合约的成本。
，因此买入的期权合约就可以出售获得收益，或留待将来交易。

五、某投资者考虑一个牛市期权价格差策略，执行价格为45美金的看涨期权市价为4美金

选B，实际上就是买入执行价格较低的看涨期权并且卖出执行价格较高的看涨期权，由于到期时标的物的价格超过卖出执行价格较高的看涨期权，故此其超出部分不会有额外收益，故此其到期日的净利润=(55+2.5)-(45+4)=8.5美元。

六、试述外汇期权交易的基本策略

没有捷径；
　　1、交易需要诚实守信。
你可能认为，交易与这个有什么关系呢。
一般交易者，盈利喜欢用赢利单炫耀，从不提供自己的亏损单。
因为，它不知道亏损也是赢利。
交易中的每一件事情，需要你用诚实的心去对待。
　　2、交易需要耐心。
打开交易软件，高手先观察市场，观察市场的趋势，看看当天的数据公布，看看当前的趋势--短期、中期和长期。
然后，开始作出交易计划，入场点、止损点、赢利点。
当前自己的交易是短线、超级短线或者中长线，然后坚决执行。
新手恰恰相反，他们没有足够的耐心，简单一看当前的趋势，就立即下单，然后就守着那单，等待它赢利时刻的到来。
下单缺少必要的耐心。
　　3、交易需要遵守规则。
开车遵守交通规则，你就安全。
交易也有交易的规则，违背这些规则，你就要付出自由的代价。
交易不能感情用事，交易不能冲动，要明白什么时候自己可以交易，什么时候不能交易。
如果你与爱人吵架、如果你心情不好、如果你喝酒上电脑、如果你有客人打扰等等，这些时候，你最好选择远离市场，交易一旦失败，代价是极为惨重的。
　　4、交易需要思考。
养成交易中思考的习惯。
交易中一些良好的习惯必须经过千百次的交易才可以养成，模拟交易中的一些习惯，你一旦带进真仓交易，只要对交易有利就无关紧要，只要对你的交易妨碍，你就必须做出调整。
　　交易一次，思考一次，总结一次。
一个好的习惯就开始形成了。
　　5、交易需要控制你情绪。
交易的冲动，交易中的鲁莽，一个丁点的错误，对你的仓都是毁灭性的打击。
杠杆交易来不得半点的冲动。
交易应该心平气和，交易应当无视盈亏。
控制了亏损，就赢得了利润。
　　6、交易需要随机应变。
留得资金在，不怕没机会。
交易中永远有你想不到的事情会发生。
一旦发现交易错误，第一反应就是平仓，平仓可以解决一切问题。
犹豫、等待都可能是致命的错误。
　　7、交易要允许自己犯错误。
交易的错误，是赢利的保证。
无论是错误还是失误，都是交易中的正常现象。
不要因为一次的错误而否定自己。
多少人做期货失败结束了自己的生命。
有这个必要吗？！　　8、交易的资金损失是自己可以承受的。
不要动用影响你生活的资金，不要损失你根本无法承受的资金损失。
交易有赢利就有损失。
交易一旦发生损失，不要影响到你的生活和生命，否则你把交易中的心理压力，提到了极点。
　　9、交易需要制定一个长远的交易目标。
你才刚接触外汇，交易才刚刚开始，交学费是必然的。
初始交易就想赢利，那是异想天开。
交易是一生的事情，不要因为，你现在的交易不成功而否定日后的交易。
为自己制定一个长远的交易计划。
在持续的学习过程中不断提高你的交易水平。
用10年的学习获得后半辈子的持续盈利。
　　1.每次操作不应随意进场，要有技术分析或操作方法的依据。
　　2.每次操作严格控制交易量，1万美金为例每次操作不应大于1手的交易量，　　3.每日操作亏损不得大于当日本金的5%，如若亏损超过本金的5%，今日停止操作。
　　4.每日操作连续两单亏损后，1小时内不得再次进场做单，　　5.每日操作必须关注财经日历，重要数据公布时间段如利率决议，非农数据禁止操作。
　　6.综合上述严格执行，不容半点疏忽！切记！！！待交易系统灵活运用之时便是稳定获利之始

七、如何理解牛市看涨期权价差

涨期权而言，协定价格较低，则期权费较高；
反之，协定价格较高，则期权费较低。

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