玩股票入门来说动态资金管理如何量化每次下注比例

发布时间：2020-01-27 04:06:00 浏览：480次收藏：25次评论：6条

当碰到一个有价值的投资项目时，我们常常碰到困惑：该买多少合适呢？投入太多，担心一旦失败，亏损没法接受；投入太少，万一“赌”对了呢？。。。。比较纠结。

商品期货和股票套利中常常碰到类似难题，这里跟各位套友分享我自己怎么计算投入资金的比例的，不对的地方望各位指教。

利用凯利公式对投资比例量化：f* = （bp-q）/b

其中：

f* = 投注的资金比例；

b = 赔率；

p = 获胜的概率；

q = 失败玩股票入门来说动态资金管理如何量化每次下注比例的概率（通常q=1-p）。

就拿目前我的持仓新钢转债举例：

1.b的计算：

潜在收益：30元（可转债一般拉到130%才能实现转股）

潜在损失：新钢转债的债性收益为4.5% ，目前市场上的企业债平均收益水平为8.5%左右，所以，损失的年利息为4%左右，还有1.5年到期，期间有2元的税后利息分红，利息损失4 X 1.5 -2 = 4元

b = 30/4 = 7.5

2.p的估算：

按经验80%的可能性实现转股 , p=0.8

3.q = 1-p =0.2

投入的资金比例：f* = （bp-q）/b = （7.5*0.8-0.2）/7.5 =77.33%

用同样的方法，SR1305-1301项目在价差-18元时，我计算出来的最大持仓比例：19% 。留意，77.33%的持仓不是一成不变的，当价格上升或跌去时，

接下来由玩股票入门来侃聊动态资金管理如何量化每次下注比例，又能够长见识了。

动态资金管理如何量化每次下注比例：

要随着b值的变化作适当

的加减仓动作，这就是通常大家提到的“动态资金管理”。

商品期货套利的胜率通常比股票低，加上保证金的杠杆效应，因此，对资金管理的要求更为严格。一般来说，计算出来的f*越高投资风险越小，潜在收益率也小。反之，f*越小风险越大但潜在收益率高。我个人对仓位的控制倾向于：

f*>=70% , 仓位按f*的计算结果买；

f*=40-70% , 仓位按f*计算结果的1/2买；

f*<=40% , 仓位按f*计算结果的1/3买；

有了上述的量化计算，在买入时，自己可以做到心中有数，不至于操作太随意而造成被动。

看完文章，我相信各位朋友们已经知道动态资金管理如何量化每次下注比例了吧！玩股票入门已经在上文为大家进行了详细的讲解，不懂的朋友千万要来看看上文哦。

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