新三板定向增发！新三板定增是什么意思

一、什么是新三板定向增发

新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
新三板定向增发特点1、企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案;2、企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核;3、新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人;4、投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;5、定向发行新增的股份不设立锁定期。

二、新三板定增是什么意思

又称新三板定向发行,是挂牌公司在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。
发行股票后股东累计不超过200人的，或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，在每次发行后5个工作日内将发行情况上报中国证监会备案。
由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。
投资者参与新三板交易：(1)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;(2)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;

三、新三板定向增发涉及哪些制度问题

一、定价依据定价主要是参考公司每股净资产、市盈率、所处行业、成长性等因素，并与投资者沟通后确定。
少数以每股净资产作为定向发行价格。
二、定增对象人数不得超过35人。
公司在册股东参与定向发行的认购时，不占用35名认购投资者数量的名额。
在新三板的定向增资中，规定要求给予在册股东30%以上的优先认购权，在册股东也可放弃该优先认购权。
三、合格投资者认定机构投资者需是注册资本500万元以上的法人机构或者实缴出资总额达500万元以上的合伙企业。
自然人投资者需是证券资产市值500万元以上的个人，且具有两年以上证券投资经验。
四、挂牌时可进行定增企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资，这个特点凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距。
五、小额融资豁免公司定增后股东累计不超过200人的，或者在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产20%的，发定增可以不用向证监会申请核准，只需备案即可。
六、储架发行储架发行是指一次核准，多次发行的再融资制度。
该制度主要适用于，定向增资需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数，提高融资效率，赋予挂牌公司更大的自主发行融资权利。
七、定增新股的限售期定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
但不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，他们在任职期间每年转让的股份不得超过所持股份的25%。

四、新三板定向增发是什么意思

面向特定的投资者增发股份，约定好每股多少钱，增发股本，人数不超过10人

五、新三板定向增发和A股定向增发的区别

企业上新三板挂牌门槛低　　无硬性财务指标要求。
新三板更看重企业的持续经营能力，对营业收入、净利润等财务指标无硬性要求。
实际操作中，为完成改制，经审计的净资产至少应达到500万元。
　　挂牌条件弹性较大。
创业板、中小板的上市条件众多：在主体资格、独立性、规范运行、财务会计、募集资金投向等方面都有严格限制(如，创业板发行条件仅明文规定的就有19条)。
而目前新三板挂牌的法定条件仅6条，且多为定性指标，具体尺度由主办券商判断、把握。
例如，报告期内实际控制人变更等情况，只要有充足理由说明对公司的持续经营能力没有影响、对未来发展有利，一般不构成挂牌的障碍。
　　挂牌成本低、周期短。
公司支付给各个中介的费用不到主板、创业板的十分之一，且地方政府一般会提供财政补贴，企业的改制、挂牌成本极低。
　　从主办券商进场到股票挂牌一般需要半年左右时间，而主板、创业板上市，从接受辅导到股票上市则一般需要2年以上的时间。
　　可自行选择融资对象及融资时点。
主板、创业板市场只能选择IPO方式向不特定对象发行新股融资，上市当时就要稀释原股东的股权，上市后再融资也要经过严格的审批程序。
而在新三板挂牌则可由企业自行决定是否融资，以及融资时点、融资对象。
例如，紫光华宇由于股东看好企业前景普遍惜售，挂牌以来只发生过一笔交易。
　　适度信息披露原则。
与主板、创业板相比，新三板对强制披露事项、流程进行简化。
例如，不要求披露季报，指定网站披露即可。
　　企业上新三板的好处　　企业上新三板挂牌有七个好处：一是资金扶持。
根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
二是便利融资。
新三板上市公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
三是财富增值。
新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
四是股份转让。
股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
五是转板上市。
转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。
六是公司发展。
有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
七是宣传效应。
新三板上市公司品牌，提高企业知名度。
　　新三板市场的个人投资门槛高　　按投资者管理制度，可以申请参与公开转让的机构或个人投资者必须具有资格。
　　三种机构投资者：一是注册资本500万元人民币以上的法人机构；
二是实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业；
三是金融产品/机构：集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。
　　自然人投资者须具备两个条件：一、投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
二、具有两年以上证券投资经验(投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日)，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
　　有分析认为，对个人投资者而言，新三板的资金门槛极高，大多数个人投资者与新三板无缘；
但对机构投资者而言门槛并不高，故投资者可以通过机构间接投资新三板。
中银（上海）律师事务所吴滨

六、新三板定增是什么

新三板定向增发，又称新三板定向发行，简单地说，是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。
挂牌公司可在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。
发行股票后股东累计不超过200人的，或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。
由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。

七、新三板定向增发涉及哪些制度问题

企业上新三板挂牌门槛低　　无硬性财务指标要求。
新三板更看重企业的持续经营能力，对营业收入、净利润等财务指标无硬性要求。
实际操作中，为完成改制，经审计的净资产至少应达到500万元。
　　挂牌条件弹性较大。
创业板、中小板的上市条件众多：在主体资格、独立性、规范运行、财务会计、募集资金投向等方面都有严格限制(如，创业板发行条件仅明文规定的就有19条)。
而目前新三板挂牌的法定条件仅6条，且多为定性指标，具体尺度由主办券商判断、把握。
例如，报告期内实际控制人变更等情况，只要有充足理由说明对公司的持续经营能力没有影响、对未来发展有利，一般不构成挂牌的障碍。
　　挂牌成本低、周期短。
公司支付给各个中介的费用不到主板、创业板的十分之一，且地方政府一般会提供财政补贴，企业的改制、挂牌成本极低。
　　从主办券商进场到股票挂牌一般需要半年左右时间，而主板、创业板上市，从接受辅导到股票上市则一般需要2年以上的时间。
　　可自行选择融资对象及融资时点。
主板、创业板市场只能选择IPO方式向不特定对象发行新股融资，上市当时就要稀释原股东的股权，上市后再融资也要经过严格的审批程序。
而在新三板挂牌则可由企业自行决定是否融资，以及融资时点、融资对象。
例如，紫光华宇由于股东看好企业前景普遍惜售，挂牌以来只发生过一笔交易。
　　适度信息披露原则。
与主板、创业板相比，新三板对强制披露事项、流程进行简化。
例如，不要求披露季报，指定网站披露即可。
　　企业上新三板的好处　　企业上新三板挂牌有七个好处：一是资金扶持。
根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
二是便利融资。
新三板上市公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
三是财富增值。
新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
四是股份转让。
股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
五是转板上市。
转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。
六是公司发展。
有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
七是宣传效应。
新三板上市公司品牌，提高企业知名度。
　　新三板市场的个人投资门槛高　　按投资者管理制度，可以申请参与公开转让的机构或个人投资者必须具有资格。
　　三种机构投资者：一是注册资本500万元人民币以上的法人机构；
二是实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业；
三是金融产品/机构：集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。
　　自然人投资者须具备两个条件：一、投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
二、具有两年以上证券投资经验(投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日)，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
　　有分析认为，对个人投资者而言，新三板的资金门槛极高，大多数个人投资者与新三板无缘；
但对机构投资者而言门槛并不高，故投资者可以通过机构间接投资新三板。
中银（上海）律师事务所吴滨