beta系数-求beta系数的公式的推导过程

一、beta系数怎么计算的？

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

二、股票的β系数范围

β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
希望能帮到你

三、β系数是什么，怎么看

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

四、beta系数怎么计算的？

一般beat系数是以三个月以上到一年以内(含一年)的波动情况来计算的。
如果一只股票从股票上市那天起算，若这股票已经上市多年，其beat系数代表性就相对较弱，很难反映现在的情况；
若只是取一个月，数据量太小，代表性也相对较弱，只能反映较近期的情况。
故此，一般其时间是在三个月到一年之间。
(注：这个没有固定的，但很多时候是以120个交易日作为计算基准)

五、股票中的beta系数

Beta系数定义：Beta系数是用以度量一项资产系统性风险(systematic risk)的指标，是资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model)的主要参数。
用以衡量一种证券或一个投资组合(asset allocation)相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。
计算公式：(见附图)其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；
是市场收益的方差。
因为： Cov(ra,rm) = ρamσaσm简单理解：β = 1, 即证券的价格与市场一同变动。
β > 1, 即证券价格比总体市场更波动。
(效市场为高风险公司或投资)β < 1, 即证券价格的波动性比市场为低。
(效市场为低风险公司或投资)β = 0, 即证券价格的波动与市场没有关系。
β < 0, 即证券价格的波动与市场为相反, 一般情况下是很少见的。
按照CAPM的规定，Beta系数是用以度量一项资产系统风险的指针，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性（volatility）的一种风险评估工具。
也就是说，如果一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1。
如果一个股票的Beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价格则上升15%；
而市场下降10%时，股票的价格亦会下降15%。
Beta是通过统计分析同一时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出的。
1972年，经济学家费歇尔·布莱克 (Fischer Black)、迈伦·斯科尔斯(Myron Scholes)等在他们发表的论文《资本资产定价模型：实例研究》中，通过研究1931年到1965年纽约证券交易所股票价格的变动，证实了股票投资组合的收益率和它们的Beta间存在着线形关系。
当Beta值处于较高位置时，投资者便会因为股份的风险高，而会相应提升股票的预期回报率。
举个例子，如果一个股票的Beta值是2.0，无风险回报率是3%，市场回报率(Market Return)是7%，那么市场溢价(Equity Market Premium) 就是4%（7%-4%），股票风险溢价(Risk Premium)为8% （2X4%，用Beta值乘市场溢价），那么股票的预期回报率则为11%（8%+3%， 即股票的风险溢价加上无风险回报率）。
以上的例子说明，一个风险投资者需要得到的溢价可以通过CAPM计算出来。
换句话说,我们可通过CAPM来知道当前股票的价格是否与其回报相吻合

六、股票中的β系数是什么意思

贝塔系数 β 是指个股受大盘的影响程度， 举个例子：如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；

七、β系数是什么？它在投资上有何作用？

β系数是一个统计学上的概念，它所反映的是某一投资组合相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
β系数反映了个股或行业对大盘变化的敏感性，也就是个股或行业与大盘的相关性或通俗说的“股性”。
可根据市场走势预测选择不同的β系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。
当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为投资者带来高额的收益；
相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，投资者应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证券。
为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。
比如：一支个股β系数为1.1，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.1%，反之亦然；
但如果一支个股β系数为负1.1时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.1%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.1%。
通过对β系数的计算, 投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。
通常β系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的β系数是否具有一定的稳定性，将直接影响β系数的应用效果。

八、β系数指什么?

贝塔系数是资本资产定价模型中的决定系数，通过它来反映市场无风险收益率与标的资产收益率的关系，比如一定期限的国债利率、存款利率都属于无风险利率，而用贝塔系数乘以这些无风险利率，即计算出标的资产的收益率，比如，可以通过它来计算债券、股票、甚至是固定资产项目的目标收益率。
因此，它是用来估值的。
不过说起来简单，复杂之处就在于这个系数是很难计算，它涉及到大量的数学公式，然后选择历史数据，通过方差协方差阵的计算得出。
而且，这个系数和它所表示的模型也不一定就是完全适用的，通过其估值得到的结果也未必就和现实的收益率一致。
我想，要把这个系数同股票现货市场和股票价格指数期货市场联系在一起的话，就是说因为股指期货是远期价格，因此到底将来是个什么价格需要估值才知道，而这个贝塔系数和资本资产定价模型就是用来做这个估值作用的，你通过它来估计估值期货的价值，知道了将来的价格，再和现价进行反向操作，比如你通过估值得到将来股价会跌，就通过卖出股指期货固定将来的卖价，到时候真跌了，而你已经通过股指期货固定卖价了，就不会受到风险了，而股指期货中固定的将来的这个卖价，就是通过贝塔系数计算出来的。

九、求beta系数的公式的推导过程

二者是一个意思，没有区别。
看图：图中的公式，就是最小二乘法的回归方程，其中的β，既是回归方程的低利率，也即β系数。
含义是：股市收益率每变化一个单位，该股票收益率的变化幅度。
如果β=1，则风险没有差别，越大，则该股票的风险越大，若小于1，则风险低于股市平均风险。
至于公式的推导，看下图：经过简单的整理（如约去-2，去括号，展开，等等）其中的b1即β，两个方程，两个未知数，利用初中数学就明白了，代入消元法，可以解出两个未知数，b0即常数项，b1即低斜率，也即β。