债券久期……请问债券的久期是什么？怎么用通俗的语言说明白？谢谢！

发布时间：2022-08-26 04:37:48 浏览：92次收藏：18次评论：0条

一、什么是久期?在债券中起到什么作用？他的计算公式为？

生存分析，专门用来做这个的，它估计出生存时间的分布，然后当然就可以计算平均年限了。

二、什么是债券的久期，修正久期和基点价值

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。
简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。
久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。
修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。
这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。
是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。
基点价格值是价格变化的绝对值。
扩展资料:久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。
价格与收益率之间是一个非线性关系。
但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。
也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。
值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
参考资料来源:百科_久期百科一修正久期百科一Basis Point

三、债券久期的理解

就是按书上写的理解阿。
就当是在算加权平均数。
其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。
这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。
零息债券是指在债券到期之前都不付利息，而是在到期日一次付清的债券，也就是说，零息债券只有一次现金流。
通过计算久期，可以把原来分散的现金流转化成一次现金流（因为算了所有现金流的加权平均数嘛！），也就是以久期为时间，成本价格为现金流量的现金流。
所以说它相当于一个零息债券。
说得罗罗嗦嗦的，也不知道清不清楚~~~不清楚的话再交流的说~~~~~~~

四、债券投资的久期是怎么回事？

实际上，久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。
在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。
一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。
但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。
还有一个特殊的情况是，当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。
这也是为什么人们常常把久期和债券的剩余年限相提并论的原因。
久期也称持续期，是1938年由F.R .M a c a u l a y提出的。
它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
在债券分析中，久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。
修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。
可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

五、请问债券的久期是什么？怎么用通俗的语言说明白？谢谢！

通俗的话说就是：久期是衡量利率的变动是怎么影响债券价格的。
比如债券A卖100元，票面利率4%，假设明天国家调控，银行存款利率提到了8%了，那持有债券A的人显然就觉得，我存到银行都有8%，而且几乎没有风险，为啥还持有4%利率的债券呢？？而且债券还存在违约风险。
于是持有债券的人纷纷抛售，债券价格暴跌，大家然后去存银行，假设最后债券价格跌到了94元（94元的债券对应的年华收益率约11%，高于银行8%利率，这样债券才停止大量抛售而有部分人觉得比银行存款划算而去买），而久期就是衡量假如利率变化了1个百分点，那么债券的价格会变化多少的问题。