资产组合理论，资产组合理论的理论

一、巴菲特的投资理念符合资产组合理论吗？如何理解这种偏差？

投资策略及理论：以价值投资为根基的增长投资策略。
看重的是个股品质。
理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复制增长。
具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有。
是长线投资者致富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财富。
遵守的规则与禁忌：八项选股准则：1、必须是消费垄断企业2、产品简单、易了解、前景看好3、有稳定的经营历史4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先5、财务稳健 6、经营效率高，收益好7、资本支出少，自由现金流量充裕8、价格合理四不：1、不要投机2、不让股市牵着你的鼻子3、不买不熟悉的股票4、不宜太过分散投资对大势与个股关系的看法：只注重个股品质，不理会大势趋向。

二、资产组合平衡理论中的资产包括？

20世纪70年代以来，由西方学者根据浮动汇率制度下汇率波动的特点所提出的一种新的汇率理论，即资产平衡论，它强调各国资产持有者的资产平衡条件，投资者对于一种货币以及该种货币资产的选择，取决于国际金融市场上

三、资产组合理论的概述

投资者或“证券组合”管理者的主要意图，是尽可能建立起一个有效组合。
那就是在市场上为数众多的证券中，选择若干证券进行组合，以求得单位风险水平上的收益最高，或单位收益水平上风险最小。
现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。
“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是多元化投资组合的最佳比喻，而这已成为现代金融投资世界中的一条真理，本文将按照投资组合理论的产生和发展历程依次介绍，综述各种投资组合理论及所形成的各种的选择模型。

四、投资组合理论是指什么

投资组合理论是指，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。
该理论包含两个重要内容：均值e79fa5e98193e58685e5aeb931333363383439－方差分析方法和投资组合有效边界模型。
在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论早已在实践中被证明是行之有效的，并且被广泛应用于组合选择和资产配置。
但是，我国的证券理论界和实务界对于该理论是否适合于我国股票市场一直存有较大争议。
从狭义的角度来说，投资组合是规定了投资比例的一揽子有价证券，当然，单只证券也可以当作特殊的投资组合。
本文讨论的投资组合限于由股票和无风险资产构成的投资组合。
人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。
投资组合理论用均值—方差来刻画这两个关键因素。
所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。
当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。
所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。
我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。
人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。
投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。
所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。
因此把上述优化投资组合在以波动率为横坐标，收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来，形成一条曲线。
这条曲线上有一个点，其波动率最低，称之为最小方差点（英文缩写是MVP）。
这条曲线在最小方差点以上的部分就是著名的（马考维茨）投资组合有效边界，对应的投资组合称为有效投资组合。
投资组合有效边界一条单调递增的凹曲线。
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五、资产组合理论的理论

去百度文库，查看完整内容>内容来自用户:李小多6182第三章资产组合理论一、单选题1.在经典的投资组合理论中，用收益率的（）来度量风险。
A.期望值B.中间值　　C.标准差D.平均值2.根据下表，在下列收益情况下，资产组合的预期收益是多少？（）熊市｜正常｜牛市｜概率｜0.2｜0.3｜0.5｜收益率（%）｜-25｜10｜24｜A.4%B.10%C.10%　　D.25%3.资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造成的？（）A.风险回报率上升B.借款利率高于贷款利率C.投资者风险承受力下降D.无风险资产的比例上升4.你管理的股票基金的预期风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库券利率为6%。
你的委托人决定将60 000元投资于你的股票基金，将40 000元投资于货币市场的短期国库券基金，股票基金的风险回报率是多少？（）A. 0.71B. 1.00C. 1.19D. 1.915.能够通过分散投资的方法去除的风险是（）A.系统风险B.非系统风险C.不可分散风险D.市场风险二、多选题1.在收益-标准差坐标系中，下列哪些是正确的？(纵坐标轴代表收益，横坐标轴代表标准差)。
（）A.投资者个人的无差异曲线可能相交B.无差异曲线的斜率是负的C.在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大D.两个投资者的无差异曲线可能相交E.以上说法均不正确2．下列有关资本配置线的说法哪3

六、资产组合名词解释

资产组合就是指在资产存量一定的情况下,通过对资产进行分类和风险评判,运用相应的金融工具对其资产存量结构的质量、数量、风险、收益进行调整,而又不改变成本,达到收益最大的过程。

七、投资组合理论的内容

该理论包含两个重要内容：均值－方差分析方法和投资组合有效边界模型。
在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论早已在实践中被证明是行之有效的，并且被广泛应用于组合选择和资产配置。
但是，我国的证券理论界和实务界对于该理论是否适合于我国股票市场一直存有较大争议。
从狭义的角度来说，投资组合是规定了投资比例的一揽子有价证券，当然，单只证券也可以当作特殊的投资组合。
本文讨论的投资组合限于由股票和无风险资产构成的投资组合。
人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。
投资组合理论用均值—方差来刻画这两个关键因素。
所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。
当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。
所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。
我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。
人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。
投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。
所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。
因此把上述优化投资组合在以波动率为横坐标，收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来，形成一条曲线。
这条曲线上有一个点，其波动率最低，称之为最小方差点（英文缩写是MVP）。
这条曲线在最小方差点以上的部分就是著名的（马考维茨）投资组合有效边界，对应的投资组合称为有效投资组合。
投资组合有效边界一条单调递增的凹曲线。
如果投资范围中不包含无风险资产（无风险资产的波动率为零），曲线AMB是一条典型的有效边界。
A点对应于投资范围中收益率最高的证券。
如果在投资范围中加入无风险资产，那么投资组合有效边界是曲线AMC。
C点表示无风险资产，线段CM是曲线AMB的切线，M是切点。
M点对应的投资组合被称为“市场组合”。
如果市场允许卖空，那么AMB是二次曲线；
如果限制卖空，那么AMB是分段二次曲线。
在实际应用中，限制卖空的投资组合有效边界要比允许卖空的情形复杂得多，计算量也要大得多。
在波动率－收益率二维平面上，任意一个投资组合要么落在有效边界上，要么处于有效边界之下。
因此，有效边界包含了全部（帕雷托）最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。

八、被誉为"现代资产组合理论创始人"的人物是哪一位

施泰因(L.V.Stein)是集官房学之大成的行政学家,是现代教育行政学理论的创始人。

九、详解马柯维兹的资产组合理论？

目 录文摘英文文摘第一章 西方资产组合理论回顾1.1马柯维兹理论回顾1.1.1概述1.1.2马柯维兹资产组合理论的数学描述1.1.3马柯维兹资产组合理论对资产组合有效边界的确定1.1.4马柯维兹资产组合理论的意义及评价1.2标准(古典)资本资产定价模型1.2.1标准CAPM模型概述1.2.2标准CAPM模型的数学描述1.3夏普单一指数模型及其与标准CAPM模型的关系1.3.1夏普单一指数模型1.3.2单指数模型与标准CAPM模型之间的演化关系和推导1.3.3套利定价模型(APT)简介第二章 纯基金组合的马柯维兹理论分析与修正2.1纯基金组合与一般风险资产组合的区别2.1.1基金投资价值确定的相对容易性2.1.2基金衡量指标的单纯性和多样性2.2马柯维兹理论分析与改进2.2.1数学推导与描述2.2.2对有效组合边界的讨论和确定第三章 马柯维兹资产组合理论对中国基金市场的实证分析3.1中国基金市场概况3.1.1中国保险资金入市的必然性3.1.2保险资金进入股市的现状3.2实证分析3.2.1操作步骤3.2.2对市场不允许卖空限制条件的思考参考文献附录：十只基金年价格及贴水率原始数据后记