金融脱媒-金融市场“脱媒”现象

一、金融脱媒的背景下，商业银行会消失吗

首先你要了解银行收入来源：以2015年全年，16家上市银行为例，银行净利润的核心驱动因素是生息资产规模、净利差（传统经纪业务）和不良率（风险成本）。
其他因素还包括管理费用、手续费收入和所得税。
其中：利息差净收入占比72%(表内)，手续费和佣金收入占比22%(表外)，合计95%左右。
支出中，管理费占营业支出的50%左右，资产减值损失（贬值）占比32%左右。
因此：净利润占比约为营业收入的39%左右。
而利率市场化对和金融脱媒（以前可以开展通道业务，现在都要“穿透”了）对小银行：表外业务减少，利润下降。
对于大银行：利息差占比72%，而成本较贵，竞争不过小银行。
所以利率市场化对和金融脱媒对商业银行利润有很大影响，因此鼓励金融创新，多开展如：资管业务、代销代理业务等，同时利率市场下，利率下行，经济低迷，还需特别提防不良资产率上升的风险。
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二、金融市场“脱媒”现象

所谓金融“脱媒”（dis-intermediation），指的是在金融业实行分业管理和分业经营的制度背景下，资金盈余者（储蓄者）和资金短缺者（投资者）不通过银行等金融中介机构而直接进行资金交易的现象。
在实践中，导致脱媒的原因主要有三：其一，居民在信贷管制、利率管制、外汇管制或因物价上涨导致存款资产出现负收益的环境下，为寻求更高的回报率和更为多样化的资产形式，脱离银行等受到管制的金融中介机构，在金融市场上购买并持有股票、债券、保险、基金等直接证券。
其二，企业为寻求更为便利的融资渠道和更低的融资成本，脱离银行等受到较强管制且融资成本较高的金融机构，直接通过在金融市场上发行股票、债券、商业票据和融资票据等直接证券来筹措资金。
其三，各类理财机构，包括各类基金，以及银行、保险、证券机构的理财部门，顺应居民和企业的上述需求，通过金融创新，在传统的直接证券和间接证券的基础上，开发出多种形式可交易的金融产品和金融服务，从传统的金融体系中吸引资金。
显然，脱媒是资金盈余者（储蓄者）和资金短缺者（投资者）为争取融资便利和更高金融收益所作的自主选择，而各类金融市场的开发和风起云涌的金融创新，无疑加速了这个过程。
在这个过程中，金融系统的内部竞争将不断加强，金融效率可望不断提高。
在中国改革开放的历史中，脱媒现象曾发生过多次。
只不过，过去人们一直用“资金体外循环”来概括这一现象。
这里的“体”，指的就是“银行体系”。
这种变化对我国的金融运行和宏观调控的影响是多方面的。
在微观上，它压缩了银行传统的收入来源；
在宏观上，它使得调控当局欲通过管住“信贷闸门”来抑制高投资的政策意图失去了得以实施的基础。

三、金融脱媒”现象是指什么？

随着以资本市场为中心的新金融商品的开发和需求的创造，特别是随着资本需求的超强劲增长，使证券市场的功能日趋凸现，而银行的媒介作用则趋于萎缩，利润下降，利差收入减少，依靠传统的业务难以维持生存的状况，这就是脱媒.一般来说，银行"脱媒"是指在国民储蓄转化为投资过程中，更多地采用直接融资方式，而不是通过银行。
银行一直是我国投融资体系中的主体，但近些年来，银行在投融资体系中的地位有所下降，出现一些"脱媒"迹象。
银行"脱媒"既是我国经济发展、放松管制和发展直接融资市场的必然结果，同时也对我国货币调控、银行监管及银行业务开展等，带来一系列挑战。

四、什么是金融脱媒，对经济有什么影响？

“媒”就是指媒介。
“脱媒”一般是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。
通俗的讲脱媒就是没有中间人。
而“金融脱媒”是指在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。
目前，金融脱媒现象在我国银行业已经成为不可回避的现实。
影响简单通俗的讲有两个吧，1，企业获得更多融资手段，是融资更加活跃；
2，就是企业对银行依赖程度下降，对银行产生一定压力。

五、金融脱媒的背景下，商业银行会消失吗

所谓金融“脱媒”（dis-intermediation），指的是在金融业实行分业管理和分业经营的制度背景下，资金盈余者（储蓄者）和资金短缺者（投资者）不通过银行等金融中介机构而直接进行资金交易的现象。
在实践中，导致脱媒的原因主要有三：其一，居民在信贷管制、利率管制、外汇管制或因物价上涨导致存款资产出现负收益的环境下，为寻求更高的回报率和更为多样化的资产形式，脱离银行等受到管制的金融中介机构，在金融市场上购买并持有股票、债券、保险、基金等直接证券。
其二，企业为寻求更为便利的融资渠道和更低的融资成本，脱离银行等受到较强管制且融资成本较高的金融机构，直接通过在金融市场上发行股票、债券、商业票据和融资票据等直接证券来筹措资金。
其三，各类理财机构，包括各类基金，以及银行、保险、证券机构的理财部门，顺应居民和企业的上述需求，通过金融创新，在传统的直接证券和间接证券的基础上，开发出多种形式可交易的金融产品和金融服务，从传统的金融体系中吸引资金。
显然，脱媒是资金盈余者（储蓄者）和资金短缺者（投资者）为争取融资便利和更高金融收益所作的自主选择，而各类金融市场的开发和风起云涌的金融创新，无疑加速了这个过程。
在这个过程中，金融系统的内部竞争将不断加强，金融效率可望不断提高。
在中国改革开放的历史中，脱媒现象曾发生过多次。
只不过，过去人们一直用“资金体外循环”来概括这一现象。
这里的“体”，指的就是“银行体系”。
这种变化对我国的金融运行和宏观调控的影响是多方面的。
在微观上，它压缩了银行传统的收入来源；
在宏观上，它使得调控当局欲通过管住“信贷闸门”来抑制高投资的政策意图失去了得以实施的基础。