期权定价期权是怎么定价的？

一、股票指数期权的定价公式

期权定价问题（Options Pricing）一直是理论界与实务界较为关注的热点问题，同时也是开展期权交易所遇到的最为实际的关键问题。
期权价格是期权合约中惟一的可变量，它通常由内涵价值与时间价值两部分构成。
而决定期权价格的主要因素包括以下几方面：（1）履约价格的高低；
（2）期权合约的有效期；
（3 ）期权标的物市场的趋势；
（4）标的物价格波动幅度；
（5）利率的变化。
股票指数期权价格的确定也是如此。
根据布莱克·修斯的期权定价模型， 可以分别得到欧式看涨股票指数期权和看跌股票指数期权的定价公式为：c=se-q(T-t)N（d1）-xe-r（T-t）N（d2）；
P=xe-r(T-t)N（-d2）N-se-q(T-t)N（-d1）。
其中 ln(SX)+(r-q+σ2/2)(T-t) ┌──d1=───────────── ，d2=d1-σ│T-T┌──σ│T-tS为股票指数期权的现货价格，X为执行价格，T为到期日，r为无风险年利率，q为年股息率，σ为指数的年变化率即风险。
例如，以期限为两个月的标准普尔500指数的欧式看涨期权，假定现行指数价格为310，期权的协议价格为300，无风险年利率为8%，指数的变化率年平均为20 %，预计第一个月和第二个月的指数平均股息率分别为0.2%和0.3%。
将这些条件，即S=310，X=300，r=0.08，σ=0.2，T-T=0.1667，q=0.5%×6=0.03，代入以上的欧式看涨股票指数期权定价公式，可以得到d1=0.5444，d2=0.4628，N（d1）= 0.7069，N（d2）=0.6782，则C=17.28，即一份股票指数期权合约的成本为17.28 美元。

二、期权是怎么定价的？

1、如果数值等于或小于零，表示此时对应的期权无内在价值。
说白了，就是此时的期权不值钱，价格相对也会便宜。
需要注意的是：此时不值钱不等于未来也不值钱。
因此在期权约定的期限内重点分析它所对应的标的物在这一期间的价格走势是至关重要的。
2、如果数值大于零，表示此时对应的期权有内在价值。
此时数值为多少，那它此时就值多少钱。
期权的价格通常会高出其内在价值的一小部分（那一小部分的价格又称为时间价值）。
同样需要注意的是：此时值钱不等于未来也值钱，或者此时值这些钱不等于未来也值这些钱。
因此在期权约定的期限内要重点分析它所对应的标的物在的这一期间的价格走势。
期权内在价值的计算公式才是最重要的，看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值

三、期权定价问题

(25-20)-2+1=423-20-2+1=22-1=1（股票下跌不执行期权，损失等于期权买入价格和卖出价格的差额）股票价格为21执行合约21-20=1刚好等于你买入期权卖出期权的差额所以盈亏平衡

四、为什么要期权定价

三个原因： 1.卖出期权基于一种市场价格将要下跌的个人预测。
当预计市场价格下跌的概率比较大时，便选择卖出期权合约，虽然风险是无限的，但卖出者认为这种概率非常小，为了期权费（权利金），值得冒险。
2. 风险无限只是一种理论的情况而很少发生，因为大多时候市场价格不会上涨很多，所以大多时候风险并不会真正的无限大。
3.卖出期权合约可以马上获得期权费，也就是可以用当前的收入来冒未来的风险，这对于急需资金的市场参与者来说，是非常有吸引力的。

五、期权定价和期货的区别

此类事物有几种：期权的定价方式不同于其他的金融产品，它是将权利和义务进行分开定价，权利的享有人可以在规定的时间内对是否行使权利作出决定，而义务方必须履行。
最推荐的一种：爱死磕分享，期权合约是以金融衍生产品作为行权品种的交易合约，指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。
合约买入者或持有者(h01der)以支付保证金——期权费(option premium)的方式拥有权利推荐理由：1.  (1)标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标勺物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
2. (2)投资者权利与义务的对称性不同：期权是单向合约，期权的买方在支十保险金后即取得行使或不行使买卖期权合约的权利，而不必承担义务；
期货}同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。
如果不愿实现交割，则必须在有效期内对冲。
3. (3)履约保证不同：期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；
而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

六、期权定价是什么意思 是指确定期权价格吗？比如说股票期权中购买股票应该支付的价格？

期权定价即权利金，期权价格是由买卖双方竞价产生的。
期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。
期权价格＝内涵价值+时间价值。
期权定价是通过期权定价模型给期权确定一个价格，就是确定期权的价格，不过通过模型定的价是一个理论价格，在二级市场上流通的期权价格要受供求双方的影响。
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七、期权定价有哪些因素需要考虑

期权分看涨期权和看空期权，其定价法则有二叉树定价法，风险中性法，复制理论和布莱克-斯科尔斯定价模型，一般现在以最后一个应用为主，其定价因素包括：执行价格，当前价格，到期时间，市场风险，波动率（股票价格标准差）