缺口分析__填补缺口的分析

一、填补缺口的分析

缺口分析和久期分是计量市场风险的常用方法。
缺口分析和久期分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法。
扩展资料：计量市场风险常用的方法1、流动资金缺口：主要是指流动资金的充足情况和资产／负债的匹配程度。
这代表着银行是否具备筹集足够的现金以满足未来付款需求的能力。
2、VaR：资产负债表中持有待售资产及交易性资产（以公允价值计量）部分的风险价值。
3、杠杆：通常会根据监管要求以及内部确定的指标来计算杠杆比率。
通常使用多种方法和规则对风险资产进行加权，并将加权的结果除以权益。
根据计算结果，较高风险的资产将分配更大的资本权重，为较低风险的资产将分配较低的资本权重。

二、缺口理论分析

缺口分普通缺口，突破缺口，持续性缺口与消耗性缺口等四种。
从缺口发生的部位大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势之尽头，它是研判各种型态时最有力的辅助材料。
兹述如下。
　　　（１）普通缺口　　　　这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形，矩型等都可能有这类缺口形成。
　　　　（２）突破缺口　　　　突破缺口是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的缺口。
当股价以一个很大的缺口跳空远离型态时，这表示真正的突破已经形成了。
因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大，表示未来的变动强烈。
　　（３）持续性缺口　　　　在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。
这种缺口不会和突破缺口混淆，任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。
这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度，因此亦称之为量度性缺口。
　　　（４）消耗性缺口　　　　和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快的，大幅的股价波幅而出现。
在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。
这时价格的跳升（或跳位下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。
　　　　通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。

三、填补缺口的分析

所谓缺口，就是指相邻的两根K线间没有发生任何交易。
由于受突发消息的影响，或者当投资者整体比较看好或看空时，股价在走势上出现空白区域，这就形成跳空缺口。
比如2008年6月10日3312—3215点跳空缺口，就是由当时银行存款准备金率上调1个百分点至17.5历史高位后产生的政策性跳空缺口。
　　缺口按照跳空的方向可以分为上升缺口和下降缺口。
缺口按照跳空的方向和整体运行趋势是否相同，可以分为正向缺口和反向缺口。
正向缺口将加强原来的运行趋势，而趋势下跌时的反向缺口意味着反弹或反转，比如2008年11月10日1762—1782点向上跳空缺口就是一个典型的反向缺口；
而趋势上涨时的反向缺口则意味着见顶或回调，比如2009年2月18日2316—2295点向下跳空缺口也是个典型的反向缺口。
　　缺口按照K线种类的不同，可以分为日线缺口、周线缺口、月线缺口和分时缺口。
其中月线缺口出现次数极少，但对趋势指导意义巨大，出现月线缺口后，大盘将会延续原来的走势。
分时缺口的周期过短，实际分析意义并不大,最有参考价值的是日线缺口与周线缺口。
　　缺口按照所处位置的不同，可以分为普通缺口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。
普通缺口的分析价值比较低，一般是指在横盘整理中偶然出现的跳空缺口，并且很快就被回补，对趋势研判的作用不大。
突破缺口的研判价值比较高，通常股价经过长时间筑顶或筑底整理后，积聚的做空能量或做多能量突然爆发，股价开始启动、上涨或出现下跌，比如去年10月1664点见底反弹以后，11月10日留下的1762—1782点向上跳空缺口就是个典型的突破缺口。
突破缺口往往预示着行情才刚刚起步，后市值得期待。
持续缺口的延续性很强且具有中继形态特征，具有助涨助跌的作用。
竭尽缺口表示做多和做空动能都已经过度消耗，行情的发展已经是强弩之末，预示行情将见顶或见底，比如去年6月10日留下的3312—3215点缺口就是典型的竭尽缺口实例。
　　对于缺口种类的区分，首先要按照缺口出现的顺序来划分。
一般在行情的发展过程中，最先出现的是突破缺口，其次是持续缺口，最后才是竭尽缺口。
而普通缺口则会出现在任何行情的任何阶段，需要正确识别。
投资者在实际投资中不能仅仅按照顺序来识别缺口，因为市场行情千变万化，不能机械地一概而论。
有的时候突破缺口、竭尽缺口并不一定会出现，持续缺口却可能反复出现。
一些个股在持续的上涨行情中一直没有出现缺口，直到股价翻了两番，进入非理性阶段后才出现缺口。
这时投资者就不能教条地认为第一个缺口就是突破缺口,事实上，根据股价运行趋势分析，这应该是一个竭尽缺口。
　　此外，在行情发展过程中还包括其他一些缺口，主要有除权缺口、连续缺口和岛型反转缺口等，比如今年4月10日和4月13日就形成2380—2392点和2444—2464点两个连续缺口，其中后一个跳空缺口还构成了2449—2464点周线缺口；
而今年2月16日2323—2328点向上跳空缺口与今年2月18日2316—2295点向下跳空缺口一起构成了岛型反转缺口。
“缺口必补”几乎成了市场的一个定律。
在本轮行情中，上证指数6个多月来最大涨幅已经达到60，超过1000点，但如何才能补去这一系列缺口，是市场留下来的悬念。

四、怎么对K线的缺口形态进行全面的分析？

K线图技术分析中，缺口是其中一种，一般来讲，缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。
从缺口发生的部位大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势之尽头。
现在为您讲解一下缺口的市场含义。
　　（1）普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。
普通缺口在整理型态要比在反转型态时出现的机会大得多，所以当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口，就应该增强它是整理型态的信念。
　　（2）突破缺口的分析意义较大，经常在重要的转向型态如头肩式的突破时出现，这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。
如果汇价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态，可见突破十分强而有力，很少有错误发生。
形成突破缺口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后，供给的力量完全被吸收，短暂时间缺乏货源，买进的投资者被迫要以更高价求货。
又或是其水平的支持经过一段时间的供给后，购买力完全被消耗，沽出的须以更低价才能找到买家，因此便形成缺口。
　　假如缺口发生前有大的交易量，而缺口发生后成交量却相对的减少，则有一半的可能不久缺口将被封闭，若缺口发生后成交量并未随着汇价的远离缺口而减少，反而加大，则短期内缺口将不会被封闭。
　　（3）持续性缺口的技术性分析意义最大，它通常是在汇价突破后远离型态至下一个反转或整理型态的中途出现，因此持续缺口能大约的预测汇价未来可能移动的距离，所以又称为量度缺口。
其量度的方法是从突破点开始，到持续性缺口始点的垂直距离，就是未来汇价将会达到的幅度。
或者我们可以说：汇价未来所走的距离，和过去已走的距离一样。
　　（4）消耗性缺口的出现，表示汇价的趋势将暂告一段落。
如果在上升途中，即表示快将下跌；
若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。
不过，消耗性缺口并非意味着市道必定出蠆转向，尽管意味着有转向的可能。
　　在缺口发生的当天或后一天若成交量特别大，而且趋势的未来似乎无法随交量而有大幅的变动时，这就可能是消耗性缺口啊，假如在缺口出现的后一天其收盘价停在缺口之边缘形成了一天行情的反转时，就更可确定这是消耗性缺口了。
　　消耗性缺口很少是突破前一型态大幅度变动过程中的第一个缺口，绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续缺口因此可以假设，在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个缺口为持续缺口，但随后的每一个缺口都可能是消耗性缺口，尤其是当这个缺口比前一个空距大时，更应特别注意。

五、缺口分析和久期分析是计量哪种风险的常用方法

缺口分析和久期分是计量市场风险的常用方法。
缺口分析和久期分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法。
扩展资料：计量市场风险常用的方法1、流动资金缺口：主要是指流动资金的充足情况和资产／负债的匹配程度。
这代表着银行是否具备筹集足够的现金以满足未来付款需求的能力。
2、VaR：资产负债表中持有待售资产及交易性资产（以公允价值计量）部分的风险价值。
3、杠杆：通常会根据监管要求以及内部确定的指标来计算杠杆比率。
通常使用多种方法和规则对风险资产进行加权，并将加权的结果除以权益。
根据计算结果，较高风险的资产将分配更大的资本权重，为较低风险的资产将分配较低的资本权重。