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熊市套利、认为期货价差偏高,应采用熊市套利还是牛市套利?

发布时间:2022-04-25 07:50:52   浏览:114次   收藏:1次   评论:0条

一、什么是熊市看涨期权套利?

熊市看涨期权套利的交易方式是买进一个执行 价格 较高 看涨期权 , 同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看涨期权。

什么是熊市看涨期权套利?


二、牛市套利、熊市套利与价差扩大、价差缩小之间的关系

牛市套利、熊市套利与价差扩大、价差缩小之间的关系


三、认为期货价差偏高,应采用熊市套利还是牛市套利?

理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利;
卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。
分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小,那么要做的是买入套利或卖出套利。
而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利,卖出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的定义,是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的,并不是主要通过价差,因为牛市中近期合约的上涨速度会比远期合约的上涨速度快,远期合约的下跌速度会比近期合约快;
熊市中则相反。
实践就不用说了,国内还没有推出套利的交易指令。
希望采纳

认为期货价差偏高,应采用熊市套利还是牛市套利?


四、熊市套利的熊市套利的应用

1.正向市场熊市套利:若近期供给量增加但需求减少,导致近期合约价格跌幅大于远期或近期合约价格涨幅小于远期,则可卖出近期合约的同时买入远期合约。
  2.由于需求远大于供给,导致现货价格高于期货价格,连带近期期货合约价格高于远期合约。
此时虽然现货的持仓费仍然存在,但已被忽略,购买者愿意承担。
因此,可以卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约。
下面我们以玉米期货为例,介绍熊市套利的应用,在2012年10月1日,2013年3月份玉米合约价格为2.16美元/蒲式耳,5月份合约价格为2.25美元/蒲式耳,前者比后者低9美分。
交易者预计玉米价格将下降,3月与5月的期货合约的价差将有可能扩大。
于是,交易者卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时买入1手5月份玉米合约。
到了12月1日,3月和5月的玉米期货价格分别下降为2.10美元/蒲式耳和2.22美元/蒲式耳,两者的价差为12美分,价差扩大。
交易者同时将两种期货合约平仓,从而完成套利交易。

熊市套利的熊市套利的应用


五、何为牛市套利,熊市套利及蝶式套利

碟式套利很少听到牛市,是长线看涨的,自然远月的更贵

何为牛市套利,熊市套利及蝶式套利


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