为什么分析股票内在价值如何分析内在价值股票

一、什么是股票内在价值？

由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。

二、股票的内在价值是什么意思

股票内在价值的计算方法模型有:A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型股票内在价值的计算方法（一）贴现现金流模型贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。BR>。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。BR>。1、内部收益率内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。<。1、现金流模型的一般公式如下：(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。（二）零增长模型1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得：P=D0/k<。2、内部收益率k*=D0/P（三）不变增长模型1.公式假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：2.内部收益率。它是股票的真实价值,也叫理论价值。如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k*:内部收益率P：股票买入价)由此方程可以解出内部收益率k*。

三、为什么要确定证券的内在价值？

1.市场价格内在价值，证券价格被高估，证券不再具有投资价值，卖出证券（卖空，可融券卖出）。首先，确定证券的内在价值（Intrinsic Value）对投资者至关重要。另外，证券的内在价值是证券定价的参考依据。现金的折现值．。证券在推向市场时，需要进行合理的定价，此时，内在价值发挥着重要的作用。通过市场价格与内在价值的比较，投资者可采取相应的决策。证券的内在价值是证券未来一系列现金流的折现。

四、如何分析内在价值股票

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产。 每股税后利润 每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。（市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。 净资产收益率 净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。 了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买。上市公司财务报表分析: 上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。由于受众多因素的影响，股票的市价处于经常性的变化之中。股民应注意上市公司的这一数据。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。 什么是每股净资产 股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。公司股本结构和流通股的数量 。 摊薄 形象的说就是--少了的意思 ，就是由于送股等原因使利润减少了 股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。股票价格是股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票行市。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。

五、如何分析股票的内在价值？

D.不变增长模型。根据经济学理论，股票的价格会围绕着价值上下波动。股票内在价值的计算方法模型：　　A.现金流贴现模型。　　关于贴现率k：　　贴现率就是用于特定工程资本的机会成本，即具有相似风险的投资的预期回报率　　按照贴现率的定义，选取社会平均资本回报率作为贴现率是恰当的　　1992年～2003年的社会资本平均回报率在9~10%间波动（参考《中国统计年鉴》（1987-2003））　　这是计算股票内在价值的最基本公式，但要注意，这也是唯一的真实公式，在计算各种简化模型的时候都是建立在各种特定假设的基础之上。　　E.市盈率估价模型。在现实分析中运用简化模型的时候，应该时刻不要忘记这个真实的公式。　　股票内在价值的计算方法：　　为简便起见，在不会影响到计算结果的理论含义的前提下，人们通常把上述各种收益简而归之为股利。我国股市仍然具有一定的有效性，即股票原来的价格、现在的公开信息和未来的信息都会对股票的价格形成一定的影响。股票的内在价值是股票本身所固有的东西，股票的价格受到许多因素的干扰和影响。下面就是股票内在价值的普通计算模型：　　计算公式：　　其中，　　V ……内在价值　　dt……第t年现金流入　　k ……贴现率，则(1 + k)t为第t年贴现率　　在公式里面就是两个因子的不确定性，对于dt和k的选取，如何做到模糊的正确，是问题的核心所在。　　关于dt：　　对于t0的情况，t取值越大，意味着预测年度距离当前越远，而影响公司现金流入的因素颇为复杂，那么精确预测尤为困难。反过来推理，股份公司现在所知道的基本面构成公司股票内在价值的重要组成部分，但在股票图形上所形成的主要趋势和变化，也将反映公司未来基本面可能发生的重大变化，虽然这些变化不能确定和知晓，但它也部分表明了股票的内在价值。　　股票的内在价值是指由股份公司基本面所决定的本身所固有的价值。　　B.内部收益率模型。　　C.零增长模型。