如何找到对冲的股票，对冲基金，寻找业绩差的公司卖空赚钱，这个赚的钱从哪里来?

一、股票和期货的对冲，具体上怎么操作

（2）、购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。若要取得完全对冲,所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票。1、对冲方法主要 有两种：沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲，具体操作方法如下：　　（1）、沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。　　2、对冲的概念：　　对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票。　　注意：对冲并不是那么简单。但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。

二、对冲基金，寻找业绩差的公司卖空赚钱，这个赚的钱从哪里来?

如果股价继续下跌，你是银行的话有没有贷款给那间公司？公司倒闭了钱还收不收的回来？它想再贷款还批不批？你是公司员工会不会对公司未来产生疑虑？　　一旦公司的资金链断裂了，经营就会产生问题。某些公司在上市筹资壮大后，大股东就会收集游散股票，对公司进行私有化，甚至下市，这样，公司就掌握在大股东的手上了。　　所以，你可以看成正常的股票买卖就行。　　如果市场没交易，自然每个人都赚不到股价波动的钱。若日后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。董事会就会对公司管理者进行问责。同样，在高位接你盘的那位不幸者，用10块钱买进的股票现在只剩下8块了，亏损2块。每股盈利2块。　　卖空者经营卖空时所卖的股票业源主要有三个：　　其一是自己的经纪人，其二是信托公司，其三是金融机构。　　试想有一天微软的股价突然暴跌了。可能有人会问，股价的波动这么会影响实体呢？因为股价是反映公司运行状况的指标。　　有一种公司不怕股价，某股东占公司绝对控股权的情况下，没人可以动摇他对公司的控制，而且公司资金流充裕，没有影响经营的贷款和债务，股价的波动就对公司影响甚微了。　　如果你预计A股票会下跌，可以先卖出这只股票（可以借甚至用信用抵押），但股价有10块变成8块时，再从市场买回来。投资者就会想怎么回事？盖茨死掉了？美国立法拆散微软？垄断地位失去了？产品出现问题，以后都不会卖得出了？恐慌性抛售就会出现了，因为每一个人都想趁股价还高点时套现。而且股价的下跌亦为敌对对手收购公司产生机会。对冲基金卖空不会成功，因为没人接盘。卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。　　外国的公司拥有诸多的股东，当股价下跌时，股东手上的股票价值会贬值了。只不过你借鸡下蛋，必须填上那个窟窿而已。

三、股票投资组合怎么做到风险对冲

那就是大盘跌的时候持有波动小的大盘蓝筹股，大盘涨的时候持有中小盘题材股，但这在现实中是很难实现的，因为你根本不知道接下来大盘要涨还是要跌。你们老师连什么是对冲都不知道，出这种题。如果要实现跌的时候比大盘跌的少，升的时候比大盘升的多。对冲就是避免单向投资风险，中国A股只能通过融券做空而且是少数大盘蓝筹股票才能做空，只是买入投资组合那就不叫对冲。

四、对冲基金的操作流程是什么？

同时,对冲基金之间,以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性均较低,因此在进行资产配置时,可以帮助组合有效地分散风险。这就是老虎基金1985年预期美元下挫时进行获利的方法。市场趋势策略如宏观策略,主要是基金经理力求预测宏观环境变化,并据此寻找机会。采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套利基金。由于对冲基金的操作方法灵活多变,可以运用市场上大量的衍生工具,所以可以有效地降低风险。对冲基金常见的策略有市场趋势策略、重大事件驱动策略和套利策略等。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等。如预估一个国家宏观经济不稳,货币可能贬值,则对冲基金通常会卖空该国货币,以在未来货币实际贬值时获利。 套利策略如股票市场中立策略,同时持有股票的空头和多头,空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险,以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露非常有限,然后通过个股的选择来获利。重大事件驱动则利用重大事件,如并购、破产等进行投资,多头买入被兼并的公司,而空头则卖出兼并公司等。

五、对冲基金投机人民币的手法和途径

　　对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后，他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略，他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。当这笔交易足够大时，就可以影响价格。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。 　　第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产（特定标的物）的现货价格，其本身的价格越低，这给对冲基金后来的投机活动带来便利。 　　被对冲基金所利用的金融衍生工具（以期权为例）有三大特点： 　　第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。从1999年到2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票、货币、期货合约后，同时购入这种股票、货币、期货合约的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票、货币、期货合约以期权限定的价格卖出，从而使股票、货币、期货合约跌价的风险得到对冲。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资（即投机）。 　　第二，根据洛伦兹•格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格（Strikeprice）不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。

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