关于上市公司增减持新规

发布时间：2020-03-26 19:30:00 浏览：231次收藏：25次评论：7条

在近期的调整行情中，多家上市公司发布了增减持公告，且今年5月27日晚间，证监会发布了关于减持的新规，所以今天我们具体来科普一下增减持的相关规则，帮助大家更好地认识上市公司的增持、减持行为。

一、增持规定
增持一般有3种方式：集合竞价增持、连续竞价增持、大宗交易增持；

按照持股的比例来划分：

1、小于5%：增持达到5%

时，在3日内编制权益变动报告书，向证监会、交易所提交书面报告，通知上市公司并予公告。 

2、5%-20% ：增持时要编制简式权益变动报告书

3、20-30%：增持时要编制详式权益变动报告书

4、30%-50%：可选择12个月内自由增持不超过2%股份，并在首次增持、增持达到1%和增持完成后披露；若增持比例超过2%，应向全体股东发出要约，要约收购比例不低于5%。

5、大于50%：可自由进行增持至最低流通比例，每增持达到1%次日披露，达到2%的，披露当天及次日需暂停增持操作。

【例1】中京电子(002579)：17年5月25日实控人增持606万股

二、减持规定
1、适用范围：
(1)大股东减持，即上市公司控股股东、持股5%以上的股东(以下统称大股东)，减持所持有的股份，但其减持通过集中竞价交易取得的股份除外；

(2)特定股东减持，即大股东以外的股东，减持所持有的公司首次公开发行前股份、上市公司非公开发行股份(以下统称特定股份)；

(3)董监高减持所持有的股份。

2、集合竞价方式减持：
(1)大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

(2)持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。

3、协议转让方式减持：
(1)大股东减持或者特定股东减持，采取协议转让方式的，单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则另有规定的除外。

(2) 减持后不再具有大股东身份的，出让方、受让方在6个月内应按规定规定分别履行信息披露义务。

4、大宗交易方式减持：
大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%

5、董监高减持：
任职期间每年减持股份不得超过其所持股份的25%，离职后半年内不得减持股份。

6、大股东不得减持情况：
(1)上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；

(2)大股东因违反本所业务规则，

被本所公开谴责未满3个月的；

(3)法律规定的其他情形。

三、减持公告规定及相关罚则：
（1）减持公告规定
1、若大股东、董监高通过集中竞价交易减持股份的，在首次卖出股份的15个交易日前向本所报告备案减持计划，并予以公告。

且在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的2个交易日内公告具体减持情况。

2、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人减持达到公司股份总数1%的，还应当在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公告。

【例2】众合科技(000925)：二股东成尚科技通过大宗交易减持500万股，减持比例达1.56%

（2）减持相关罚则
1、监管措施：书面警示、责令改正等
2、纪律处分：通报批评、公开谴责、证券市场禁入
3、限制交易：6-12个月内减持股份
4、行政处罚：予以相关查处

注：参考文件来自《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（2017.05.27），《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（2017.05.27）

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