大资金是如何操纵股价的

发布时间：2020-03-17 16:48:00 浏览：281次收藏：25次评论：6条

先来看一条今天消息：4人操纵12只股票价格个人最高罚款9千万元 -中国证券业协会 http://www.sac.net.cn/hyfw/hydt/201606/t20160617_128164.html

截图源自：中国证券业协会官网
下面进入今天的正题：

1、通过集合竞价操纵开盘价

操纵目的：三个，第一就是做高开盘价然后趁机高价出货；第二就是打压开盘价然后逢低吸货；还有一种就是洗盘，打压价格洗出那些不坚定的筹码，然后拉升。

操纵方法：这个之前我们在集合竞价科普那篇文章里，用案例详细讲过的，就是通过在9:15~9:20这个可以撤单的期间，以高价（低价）大量申报占这个时间段总量比重较大的买单（卖单），然后在9:20之前撤单，影响虚拟开盘价吸引跟风之后在9:24左右挂大卖单（买单），也就是反向交易。这两种情况，一种就是大家口中时常说集合竞价期间的“诱多出货”，另一种就是“打压吸货”或者有时候也能是“洗盘”。

案例解析：请参考之前的文章“集合竞价的规则顺便说说其中假单的那些猫腻儿 http://www.gucuan.com/lbya/390.html”。这里还可以给大家看一个券商后台资料：某客户账户在2016年2月2日“中发科技”的交易过程中，9:15:00以涨停价19.86元申报买入40.21万股，占该股集合竞价买入申报量的26.20%，导致虚拟价格涨停，9:18:29撤单，9:23:18又反向以18.1元申报卖出1.39万股。自己品味下吧。

监管关注：早盘集合竞价（9:15~9:25）和尾盘收盘前半小时（14:30~15:00）是交易所重点监控的时间段，如果你申报的交易量占同期的比重很大，而且存在和上述类似的反向申报，你就更要当心了。当然了，这个会根

据不同的市场情况改变的，比如股灾期间、比如熔断期间等。所以，有大资金的朋友，如果你想要试图影响开盘价，稍微注意点哈，谨慎。

2、盘中大单拉抬或打压股价

操纵方法：盘中以逐渐偏离当时成交价的价格，大额委托、频繁委托并且反复撤单的方式，使股价短时间内迅速上涨或者下跌，就是我们盘中经常看到的急拉或者急砸。最大的特点就是，成交量占那个时间段的比重非常大，股价变动的幅度当然也很大。

案例解析1：
华泰资料，某客户账户在2016年1月5日14:47:39至14:59:55交易“千金药业”股票的过程中，买入31.5万股，成交量占时间段内该股总成交量的61.58%，将股票价格从17.63元拉抬至18.55元，拉升幅度达到4.87%。

我们来看看当天的分时图，拉升的幅度。事后看来这个营业部想在尾盘爆拉一把，第二天出货暴利收割，没想到遇到了很大的砸盘压力，最后不到一分钟的时间被砸回去那么多，这就是选股问题，也有可能是他资金链断了。还有一个原因，是因为当时大盘处在股灾3.0的熔断期间，并且这只股票明显的弱于大盘。总之，这是一次不算成功的拉升。

具体来看看当天的K线图。上图是千金药业的走势，下图是上证指数的走势。个股明显的弱于大盘。

由于没有龙虎榜，我们没有办法确定究竟是谁在盘中做了这个拉升的动作，但是我们接下来看看第二天个股的分时图和大盘的比较。早盘稍微有一点点逆势的走势，是否有拉升收割的意图。全天

来看，个股明显的弱于大盘走势。所以这个资金昨天的拉升，大体上来说比对他的初衷应该是失败的，但是他应该也没亏钱。

这就是典型的大额申报影响股票交易价格的异常行为，很容易受到交易所的监控。但是这只说一句，因为这种异常的事情太多了，交易所不可能每个都去查，所以只能抓典型，就是大家平时所见到的特停。6月15日的科恒就是例子。

案例解析2：

再给大家简单举个栗子，华泰资料，某客户账户在1月18日9:39:07至9:44:03交易凌钢股份的过程中，以4.57-5元的价格申报买入122.511万股，成家量占该时间段总成交量的26.96%，将股票价格从4.57元拉抬至5元，5分钟拉抬幅度达8.83%。

上次我们分析过赵老哥的打板，赵老哥是打板的，是做涨停最后的一笔大单拉升，今天的这个资金是做点火的。来看下它的K线，第二天的走势。

我们看下这个营业部是谁，也看看到底什么是点火资金，来看当天龙虎榜。买五唯一一个华泰的席位，就是买三，全天买入1200万，占比5.76%，符合点火资金的特点。

监管关注：盘中股价短时间波动超过3%或者50成分股波动超过2%，并且成交量占比超过那个时段20%的账户容易引起监管的注意，所以准备这么干的朋友，注意接听电话哦。

3、频繁申报、频繁撤销申报

操纵方法：盘中频繁的申报买入、卖出，并且频繁的撤单，挂大单申报买入，吸引跟风资金，快到自己成交的时候就撤单，一方面可能是拉升股价，另一方面可能是吸引资金去给他接盘。

举个栗子：华泰资料，某客户在2015年11月18日10:16:01至14:45:20交易“华远地产”的过程中，以7.44至7.82元的申报卖出46笔，合计704.4万股，撤单44笔，合计686.89万股，撤单量占申报量的95.65%。

监管关注：撤单数占挂单总数的20%以上、程序化交易5笔每秒以上，容易引起监管层的关注。虽然说这种情况太多，监管层关注不过来，但是企图用这种方式影响交易价格的大资金还是多注意点比较好。

4、大单封涨停

这个是本周一用赵老哥的案例讲的，大家自己去看。看敢死队是怎么赚钱的http://www.gucuan.com/lbya/391.html

5、自买自卖、对倒或者对敲影响成交量

先给大家科普一下这几个名词。自买自卖，就是一个账户，自己挂的卖单或者买单还没有成交的情况下，在同一只股票上做相反的操作，自己去交易自己的单子。对敲，大资金在自己管理的多个账户之间进行交易。对倒，几路不同的资金合作，相互之间倒筹码的行为。三种行为本质是一样的，为了虚造成交量，试图影响股价。

这个不用我多说，大家都懂了吧。对于怎么辨别是真实交易量还是制造出来的量，这就靠自己多看，这样制造出来的成交量在分时图上显示出来非常的不连贯，突然在某处成交量暴增，然后又回归到正常的成交量。做长庄的，在日k线上也是一样的道理。或者从买卖单也可以看出一二，本来是非常不活跃的一只股票，突然之间卖单买单暴涨，而且还同时涨，这基本就是做量的。给大家看张图，大家自己感受下。